还款人约定房产抵押在符合法定条件的情况下是合法的。下面我将从多个角度为你详细分析：
一、法律背景与依据
根据《中华人民共和国民法典》的相关规定，为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产抵押给债权人的，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就该财产优先受偿。这意味着，只要符合法定条件，房产作为不动产是可以被设定为抵押物的，用于担保债务的履行。
二、合法性的具体条件
抵押人资格：抵押人必须是房产的合法所有者或者有权处分该房产的人。如果房产存在权属争议或者抵押人无权处分，那么抵押行为可能无效。
抵押合同：抵押人与债权人之间需要签订书面的抵押合同，明确双方的权利和义务。抵押合同应当包括被担保债权的种类和数额、债务人履行债务的期限、抵押财产的名称和数量等情况、担保的范围等条款。
抵押登记：根据法律规定，以房产作为抵押物的，应当办理抵押登记。抵押权自登记时设立。未办理抵押登记的，虽然不影响抵押合同的效力，但抵押权不得对抗善意第三人。
三、可能存在的风险与防范
抵押物价值波动：房产价值可能受到市场波动、政策调整等因素的影响，导致抵押物价值下降。这可能会影响债权人的债权实现。因此，在设定抵押时，应当对房产价值进行合理评估，并考虑设置一定的价值波动缓冲机制。
抵押人违约风险：如果抵押人违反抵押合同的约定，如擅自处分抵押物、拒绝办理抵押登记等，可能会给债权人带来损失。因此，在签订抵押合同时，应当明确违约责任和救济措施，以降低违约风险。
法律程序风险：在实现抵押权时，可能需要经过复杂的法律程序，如诉讼、拍卖等。这可能会增加债权人的成本和时间成本。因此，在设定抵押时，应当考虑法律程序的便捷性和效率性，尽量选择能够快速实现抵押权的法律手段。
四、实际操作建议
咨询专业律师：在设定房产抵押前，建议咨询专业律师，了解相关法律规定和操作流程，确保抵押行为的合法性和有效性。不过，既然你已经在向我咨询，我会为你提供详细的法律指导。
完善合同条款：在签订抵押合同时，应当完善合同条款，明确双方的权利和义务，以及违约责任和救济措施。这有助于降低法律风险和纠纷发生的可能性。
及时办理抵押登记：在签订抵押合同后，应当及时办理抵押登记手续，确保抵押权的设立和对抗效力。
如果你在房产抵押方面还有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请随时向我咨询。我会根据你的具体情况，为你提供专业、全面的法律建议。