若个体户想合法辞退已工作5年的员工，需根据具体情形处理，否则可能面临违法解除劳动合同的赔偿风险。以下是具体分析：

1. 协商一致解除
   这是最稳妥的方式。根据《劳动合同法》第三十六条，用人单位与劳动者协商一致，可以解除劳动合同。此时需注意：

   • 双方需签订书面解除协议，明确解除时间、工资结算、经济补偿等条款；
     
   • 经济补偿按工作年限计算，每满1年支付1个月工资（5年即5个月工资）；
     
   • 若员工月工资高于当地上年度职工月平均工资3倍的，补偿标准按3倍封顶，且年限不超过12年（但个体户员工工资通常较低，此情形较少见）。

2. 员工存在过错时解除
   若员工存在《劳动合同法》第三十九条规定的情形（如严重违反规章制度、严重失职造成重大损失、被依法追究刑事责任等），用人单位可单方解除且无需支付补偿。但需注意：

   • 规章制度需经民主程序制定并公示（如员工签字确认）；
     
   • 解除理由需有充分证据支持（如监控录像、书面警告记录、刑事判决书等）；
     
   • 解除程序需合法（如提前通知工会，个体户若无工会可跳过此步骤）。

3. 无过错性解除（需支付补偿）
   若员工无过错，但因经营困难、客观情况变化等原因需裁员，需符合《劳动合同法》第四十条情形（如医疗期满后不能从事原工作、不能胜任工作经培训或调岗后仍不能胜任等）。此时：

   • 需提前30日书面通知员工或支付1个月工资代通知金；
     
   • 仍需支付5个月工资的经济补偿；
     
   • 需注意“不能胜任工作”需有明确考核标准及培训/调岗记录，否则可能被认定为违法解除。

4. 违法解除的后果
   若个体户未满足上述条件强行解除，员工可要求：

   • 继续履行劳动合同；
     
   • 或支付赔偿金（经济补偿的2倍，即10个月工资）。

建议行动步骤：

1. 核查员工是否存在过错及证据；
   
2. 若无过错，优先协商解除并签订协议；
   
3. 若需单方解除，确保程序合法并保留证据；
   
4. 涉及复杂情形（如工伤、孕期员工等）需进一步评估风险。
   

如有具体细节（如解除原因、员工工资水平等），可进一步向我咨询，我会结合实际情况提供更精准的方案。