结论前置：抵押担保人私下签订的协议，在满足一定条件时是有效的，但具体效力及能否对抗债权人需根据协议内容和实际情况综合判断。

一、协议有效的条件

1. 主体合格：所有签订协议的抵押担保人都必须具备相应的民事行为能力，即年满18周岁且精神状态正常，或者为依法登记注册的法人等。这是确保协议有效性的基础。

2. 意思表示真实：协议必须是各方抵押担保人自愿、真实意愿的表达，不存在欺诈、胁迫或重大误解等情形。例如，若一方通过威胁另一方生命安全等方式迫使对方签订协议，则该协议可能因意思表示不真实而无效。

3. 内容合法合规：协议的具体条款不得违反法律、行政法规的强制性规定，也不得违背公共秩序和善良风俗。例如，抵押担保人之间约定的责任分担比例必须在法律允许的范围内，且不能以违法建筑或已抵押给银行的房屋作为抵押物签订协议。

4. 协议形式符合要求：虽然私下签订的协议不一定需要公证或见证，但建议采用书面形式，并明确约定抵押物、抵押金额、抵押期限、还款方式以及各抵押担保人之间的责任分担等关键条款。书面形式有助于减少纠纷并确保双方权益。

二、协议效力及对抗债权人的问题

1. 内部效力：抵押担保人之间签订的私下协议，在满足上述条件时，对各方具有内部约束力。即，在债务人无法偿还借款时，各抵押担保人应按照协议约定承担相应的份额。

2. 不对抗债权人原则：然而，这份私下协议并不能对抗债权人。债权人仍有权要求任何一个抵押担保人承担全部的担保责任。抵押担保人在承担担保责任后，可根据私下协议向其他抵押担保人追偿。例如，若甲、乙、丙三方作为抵押担保人私下签订了责任分担协议，但债权人仍可要求其中任何一方承担全部责任。若甲承担了全部责任，他可根据私下协议向乙、丙追偿。

三、协议无效的情形

1. 违反法律强制性规定：如果协议内容违反了法律的禁止性规定，如试图规避法定担保程序或条件，那么该协议将被认定为无效。

2. 恶意串通损害他人利益：若抵押担保人之间存在恶意串通，以损害债权人、债务人或其他第三人利益为目的签订协议，该协议同样无效。

3. 主债权债务合同无效：根据《民法典》的相关规定，担保合同是主债权债务合同的从合同。如果主债权债务合同因违法或其他原因而无效，那么作为从合同的抵押担保协议也随之无效。

四、建议与指导

1. 明确协议内容：在签订私下协议时，务必明确各抵押担保人的责任分担比例、追偿权等关键条款，以避免后续纠纷。

2. 办理抵押登记：如果涉及房屋等不动产抵押，务必到不动产登记机构办理抵押登记手续。虽然私下协议可能有效，但未经登记的抵押权不设立，债权人无法享有优先受偿权。

3. 咨询专业意见：在签订任何法律文件前，建议咨询专业律师以确保协议的合法性和有效性。作为专注于婚姻家庭、经济纠纷领域的律师，我可以为你提供详细的法律咨询和指导。

综上所述，抵押担保人私下签订的协议在满足一定条件时是有效的，但具体效力及能否对抗债权人需根据协议内容和实际情况综合判断。在签订此类协议时，请务必谨慎行事并咨询专业律师的意见。