房贷未还完的情况下，通常是可以做抵押贷款的，但具体操作需依据银行或金融机构的政策而定，且一般要求抵押人与借款人为同一人。以下是对此问题的详细分析：

1. 抵押贷款的基本条件：

   • 抵押贷款是指借款人以一定的财产（如房产）作为抵押物，向银行或金融机构借款的一种融资方式。
   • 在房贷未还完的情况下，房产的产权部分或全部仍属于借款人，因此理论上可以作为抵押物再次申请贷款。

2. 银行或金融机构的政策差异：

   • 不同的银行或金融机构对于抵押贷款的政策有所不同，包括贷款额度、利率、还款方式以及是否接受未还清房贷的房产作为抵押物等。
   • 有些机构可能要求借款人先还清原有房贷，再以其他财产或已还清房贷的房产作为抵押物申请新贷款。
   • 也有些机构可能接受未还清房贷的房产作为抵押物，但会对贷款额度、利率等条件进行相应调整。

3. 抵押人与借款人为同一人的要求：

   • 在大多数情况下，银行或金融机构会要求抵押人与借款人为同一人，以确保贷款的安全性和合法性。
   • 这意味着，如果你想用未还清房贷的房产作为抵押物申请新贷款，你通常需要是该房产的产权人（即抵押人）同时也是借款人。

4. 操作建议：

   • 在考虑用未还清房贷的房产作为抵押物申请新贷款之前，建议先咨询你所在地区的银行或金融机构，了解其具体政策和要求。
   • 同时，也需要评估自己的还款能力和风险承受能力，确保能够按时足额偿还新贷款和原有房贷。

综上所述，房贷未还完的情况下通常是可以做抵押贷款的，但具体操作需依据银行或金融机构的政策而定，并一般要求抵押人与借款人为同一人。如有进一步疑问或需要具体法律建议，请直接向我咨询。