以不具有所有权的房屋进行抵押贷款，其效力需分情况讨论，核心在于抵押人是否构成表见代理或权利外观，以及债权人是否善意取得抵押权。具体分析如下：

1. 若抵押人无权处分且债权人明知或应知

• 抵押无效：根据《民法典》第311条，抵押人若对房屋无处分权（如非所有权人、未获授权的代理人），且债权人明知或因重大过失未核实房屋权属的，抵押合同因缺乏合法处分权而无效。
  
• 法律后果：债权人无法主张抵押权，贷款风险由债权人自行承担；若抵押人存在过错（如伪造产权证），可能需承担缔约过失责任或侵权责任。

2. 若抵押人构成表见代理或权利外观，且债权人善意

• 抵押可能有效：根据《民法典》第311条的善意取得制度，若抵押人通过伪造证件、冒充所有权人等手段使债权人“有理由相信”其有权处分房屋，且债权人已尽合理审查义务（如核实产权证、询问共有人等），可认定债权人善意取得抵押权。
  
• 法律后果：抵押权有效设立，债权人可就房屋变价款优先受偿；但真实所有权人可向无权处分人追偿损失。

3. 特殊情形：共有人未同意的抵押

• 部分有效部分无效：若房屋为共有财产，抵押人未经其他共有人书面同意抵押其份额的，根据《民法典》第301条，抵押行为可能对其他共有人不发生效力，但不影响抵押人自身份额的抵押效力。
  
• 例外：若债权人善意相信抵押人有权处分全部房屋（如共有人未在产权证上登记），可能适用善意取得规则。

4. 实务建议

• 债权人角度：签订抵押合同前，务必核实房屋产权证、查询不动产登记信息，并要求抵押人提供共有人同意文件或授权委托书。
  
• 所有权人角度：若发现房屋被无权抵押，可立即向不动产登记机构申请异议登记，并起诉确认抵押合同无效或撤销抵押登记。
  
• 抵押人角度：无权处分房屋可能涉嫌诈骗罪（如伪造证件），需承担刑事责任，建议避免此类行为。

总结：以无所有权房屋抵押的效力取决于抵押人处分权状态、债权人善意与否及是否符合善意取得要件。实务中需结合具体证据和交易细节综合判断。如有进一步疑问，可直接向我咨询具体案例。