民间借贷中仅押房产证而不办理抵押登记是不合法的，且无法产生抵押权设立的法律效果。以下从多个角度为你详细分析：
法律背景与规定
根据《中华人民共和国民法典》的相关规定，为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产抵押给债权人的，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就该财产优先受偿。这一规定明确了抵押权的设立需要满足两个基本条件：一是存在有效的抵押合同，二是办理抵押登记（对于不动产而言）。房产作为不动产，其抵押权的设立必须依法办理抵押登记，否则抵押权不成立。
仅押房产证的法律效果
无法设立抵押权：仅押房产证而不办理抵押登记，意味着抵押权并未依法设立。在这种情况下，如果债务人无法履行债务，债权人无法依据抵押权对房产进行优先受偿。
存在法律风险：对于债权人而言，仅持有房产证并不能保证其对房产的权益。债务人有可能将房产再次抵押或出售给第三方，导致债权人的权益受损。
可能涉及违法行为：如果债权人通过非法手段获取或扣押房产证，还可能涉及违法行为，如侵犯公民个人信息罪、非法拘禁罪等（尽管这些情形与直接押房产证的行为不完全一致，但说明了非法持有或扣押他人证件的法律风险）。
合法抵押房产的建议
签订书面抵押合同：债权人与债务人应签订书面的抵押合同，明确双方的权利和义务，包括抵押房产的信息、抵押担保的范围、抵押权的实现方式等。
办理抵押登记：双方应共同到不动产登记机构办理抵押登记手续，确保抵押权的依法设立。办理抵押登记时，需要提交抵押合同、房产证等相关材料。
保留相关证据：在办理抵押过程中，债权人应保留好所有相关证据，如抵押合同、抵押登记证明等，以备不时之需。
特殊情况说明
如果债务人愿意将房产证交给债权人作为某种形式的担保，但双方并未明确约定为抵押，且未办理抵押登记，那么这种行为更可能被视为一种信任或约定俗成的做法，而不具有法律上的抵押效力。在这种情况下，债权人的权益仍然无法得到法律的有效保障。
总结与建议：在民间借贷中，如果债权人希望以房产作为担保，必须依法办理抵押登记手续，确保抵押权的设立。仅押房产证而不办理抵押登记是无法产生法律效果的，且可能给债权人带来不必要的法律风险。如果你在民间借贷或房产抵押方面遇到任何法律问题，可以直接向我咨询，我会为你提供专业的法律建议和帮助。