结论：分公司未经总公司授权签订借款合同，其法律效力取决于具体情况。以下从不同角度进行分析：
一、分公司法律地位与借款合同签订权限
分公司不具有独立法人资格：
- 分公司作为总公司的分支机构，并不具备独立的法人资格，其民事责任由总公司承担。因此，分公司签订借款合同的能力受到限制，尤其是在涉及重大资金运作时，通常不属于分公司日常经营活动的当然授权范围内。
借款合同属于重大资金运作行为：
- 借款涉及重大的资金运作，若分公司未经总公司明确授权，自行签订借款合同，可能因主体资格问题而存在效力瑕疵。
二、总公司授权与借款合同的有效性
明确授权的情况：
- 如果总公司通过书面授权文件等形式，明确授予分公司签订借款合同的权限，并对借款的金额、用途、期限等事项作出具体规定，那么分公司在授权范围内签订的借款合同是有效的。
追认或认可的情况：
- 即使分公司初时未获得明确授权，但如果其后总公司对分公司签订的借款合同进行追认或认可，该合同同样具有法律效力。总公司的追认或认可可以视为对分公司行为的补正，使原本可能因无权代理而无效的合同变得有效。
三、未经授权签订借款合同的法律风险与构成表见代理的可能性
无权代理的法律后果：
- 若分公司未经总公司授权签订借款合同，且无法构成表见代理，则属于无权代理。此时，总公司有权拒绝追认，合同对总公司不发生效力，责任可能由分公司或具体行为人承担。
表见代理的认定：
- 在某些情况下，即使分公司没有获得总公司的明确授权，但如果债权人有理由相信分公司有代理权（如分公司长期以自己的名义与债权人进行业务往来，且总公司从未提出异议，或者分公司持有总公司的空白授权文件、公章等），则可能构成表见代理。一旦构成表见代理，总公司仍需履行还款义务。但这种情况存在较大的不确定性和法律风险。
四、实际操作中的建议与风险防控
对总公司的建议：
- 明确分公司的权限范围，并通过书面文件公示，避免分公司未经授权签订借款合同。
- 定期审查分公司的合同签订情况，加强监管，及时发现并纠正问题。
对分公司的建议：
- 严格遵循授权范围行事，超权限事项需提前报批总公司。
- 避免使用总公司名义签订合同，除非获得明确授权，以减少法律风险。
对债权人的建议：
- 在与分公司签订借款合同时，应要求分公司提供总公司的授权文件或追认文件，以确保合同的合法有效性。
- 通过官方渠道核实分公司的权限，如查询工商登记信息，以降低交易风险。
总结：分公司未经总公司授权签订借款合同，其法律效力并非绝对无效，而是取决于是否构成表见代理或总公司是否追认。在实际操作中，各方应谨慎对待分公司签订借款合同的问题，确保合同的签订符合法律规定和各方的利益。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。