结论：划拨土地使用权折抵个人借款的行为一般不合法，存在法律风险，需分情况具体分析。以下从不同角度展开说明：

1. 划拨土地使用权的法律性质

根据《中华人民共和国城市房地产管理法》第二十三条，划拨土地使用权是指县级以上人民政府依法批准，在土地使用者缴纳补偿、安置等费用后将该幅土地交付其使用，或者将土地使用权无偿交付给土地使用者使用的行为。其核心特征是无偿性、公益性、限制性，主要用于公共利益项目（如教育、医疗、基础设施等），而非商业或个人用途。

法律限制：划拨土地使用权不得擅自转让、出租、抵押或用于非公益目的。若需流转，必须经有批准权的人民政府审批，并补交土地出让金，转为出让土地后方可处置。

2. 折抵借款的合法性分析

• 直接折抵无效：若未经政府批准，将划拨土地使用权直接折抵个人借款，属于擅自改变土地用途和非法转让，违反《城市房地产管理法》第四十条和第五十六条，合同可能被认定无效，土地可能被收回，并面临行政处罚（如罚款、没收违法所得）。
• 例外情形：若借款人同时是划拨土地的使用权人，且经政府批准将土地转为出让土地并补交出让金后，可依法抵押或转让。但此时折抵行为已非“划拨土地”性质，而是出让土地的合法处置。

3. 法律风险

• 合同无效风险：根据《民法典》第一百五十三条，违反法律、行政法规强制性规定的民事法律行为无效。直接以划拨土地折抵借款的合同可能被认定无效，导致借款人无法通过法律途径主张权利。
• 行政处罚风险：土地管理部门可对擅自处置划拨土地的行为进行处罚，包括责令限期改正、没收违法所得、罚款等。
• 刑事责任风险：若以非法占有为目的，通过虚假手段骗取划拨土地使用权折抵借款，可能涉嫌诈骗罪等刑事犯罪。

4. 合规建议

• 政府审批：若需以划拨土地相关权益折抵借款，应先向政府申请将土地转为出让土地，补交出让金后依法处置。
• 替代方案：可通过其他合法财产（如出让土地、房屋、车辆等）或担保方式（如保证、抵押出让土地）提供借款保障，避免直接涉及划拨土地。
• 法律程序：即使政府批准流转，也需依法办理土地使用权变更登记手续，确保程序合法。

总结：划拨土地使用权折抵个人借款需严格遵守法律程序，未经批准的直接折抵行为违法且风险极高。如有相关需求，建议提前咨询律师，通过合法途径处置土地权益。