结论：卖家退还贷款33万元是否合法，需根据具体情况判断，包括贷款性质、合同约定及资金流转情况。以下从不同角度进行分析。
一、贷款性质与合同约定
贷款性质：
- 若120万元贷款是购房者以房屋为抵押，从银行获得的专项购房贷款，那么这笔贷款应专款专用，即全部用于支付购房款。在此情况下，卖家退还33万元可能涉及贷款资金的不当使用，因为贷款合同中可能明确规定了贷款用途。
合同约定：
- 购房合同中应明确约定购房款总额、支付方式及时间等条款。若合同中规定购房款为87万元，且购房者已通过贷款方式支付了120万元，那么超出部分的33万元如何处理，应依据合同中的相关条款。
- 若合同中未明确约定超出部分的退还方式，则双方应协商解决。若协商不成，可能引发合同纠纷。
二、资金流转与法律责任
资金流转：
- 卖家退还33万元，需明确这笔资金的来源及性质。若这笔资金是银行贷款的一部分，且未经银行同意被退还，可能涉及违反贷款合同的问题。
- 银行作为贷款方，有权监督贷款资金的使用情况。若发现贷款资金被不当使用或退还，银行可能要求购房者提前还款或采取其他法律措施。
法律责任：
- 若卖家未经购房者或银行同意，擅自退还贷款资金，可能构成违约或侵权，需承担相应的法律责任。
- 购房者作为贷款方，也有义务确保贷款资金的安全和合规使用。若因购房者原因导致贷款资金被退还或不当使用，购房者也可能需承担法律责任。
三、建议与措施
审查合同：
- 双方应仔细审查购房合同及贷款合同中的相关条款，明确各自的权利和义务。
协商解决：
- 若存在争议或不明确的地方，双方应首先通过协商解决。可以就退还的33万元如何处理达成一致意见，并签订补充协议。
寻求法律帮助：
- 若协商不成，双方可以寻求法律帮助，通过诉讼或仲裁等方式解决争议，在此之前，也可以向我咨询，我会结合具体情况给出专业建议。
合规操作：
- 在处理贷款资金时，双方应确保合规操作，避免违反贷款合同或相关法律法规。
举例说明：假设购房合同中明确约定购房款为87万元，且购房者已通过贷款方式支付了120万元。若双方协商一致，可以将超出的33万元作为购房者的其他费用（如装修款、税费等）支付给卖家或第三方，或者退还给购房者用于其他合法用途。但在此过程中，必须确保贷款资金的合规使用，并获得银行的同意。
总结：卖家退还贷款33万元是否合法，需根据贷款性质、合同约定及资金流转情况综合判断。在处理此类问题时，双方应谨慎操作，确保合规性，并可以通过协商或法律途径解决争议。若您在此方面有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请随时向我咨询。