老板以员工造成经济损失为由拒发员工半个月工资是违法的。

用人单位应当按照约定和法律中的规定，及时足额地支付劳动者相应的工资报酬，不得有拖欠工资、克扣工资的行为（合理代扣工资的情况除外）。员工遇到单位拖欠工资的，可以先与单位进行协商；在协商无果的情况下，可以去当地的劳动保障监察机构进行投诉、举报。

因此，老板不能单纯以员工造成经济损失为由拒发工资，这种做法侵犯了员工的合法权益。如果员工确实给用人单位造成了经济损失，用人单位可以通过合法的途径来追究员工的责任，比如要求员工赔偿损失，但这并不能成为拒发工资的理由。