银行明知借款人是以贷还贷，不能免责，需承担相应的法律责任。具体分析如下：

1. 民事责任：

   • 银行在明知借款人是以贷还贷的情况下仍发放贷款，该贷款合同可能因违反真实意思表示而被认定为可撤销。若合同被撤销，银行基于此合同取得的权益需返还给名义借款人，且若给名义借款人造成损失，银行还应承担赔偿责任。

2. 行政责任：

   • 银行违反审慎经营规则，明知是借名贷款仍进行放款，可能面临监管部门的行政处罚。

3. 刑事责任：

   • 如果情节严重，实际审查的银行工作人员可能触犯违法发放贷款罪，需要承担刑事责任。根据《中华人民共和国刑法》第一百八十六条，银行或其他金融机构的工作人员违反国家规定发放贷款，数额巨大或者造成重大损失的，将受到相应的刑事处罚。

4. 还款责任：

   • 在这种情况下，应当由实际用款人承担还款责任，名义借款人不用承担还款责任。银行职员在公安机关所做笔录可作为证据采信，相应担保也应认定为无效。

综上所述，银行明知借款人是以贷还贷而放款，不仅可能面临民事责任、行政责任，甚至在情节严重时还可能承担刑事责任。因此，银行在贷款审批过程中应严格遵守相关法律法规和审慎经营规则，确保贷款发放的合法性和合规性。如有任何疑问或需要进一步的法律咨询，请直接向我提问。