在房贷还不起的情况下，通常会在以下情形中以物抵债还款：
双方协商一致：
- 情形描述：当借款人（即房贷的债务人）无法继续偿还房贷时，如果与贷款银行（债权人）能够就以物抵债达成一致意见，那么双方可以签订以物抵债协议。根据协议，借款人将其名下的房产或其他财产转让给银行，以抵消其未偿还的房贷债务。
- 法律依据：虽然直接的法律依据可能并未明确提及“房贷还不起时以物抵债”，但根据《中华人民共和国民法典》中关于债务清偿和合同履行的相关规定，双方可以在平等、自愿的基础上协商变更债务清偿方式，包括以物抵债。
法院判决或调解：
- 情形描述：如果借款人无法偿还房贷，且银行与借款人之间无法就以物抵债达成一致意见，银行可能会选择通过法律途径解决纠纷。在诉讼过程中，如果法院认为以物抵债是合理的解决方案，可能会判决或调解借款人将其房产转让给银行以抵消债务。
- 法律依据：根据《中华人民共和国民事诉讼法》及相关司法解释，法院在审理案件时，可以根据当事人的请求和案件的具体情况，作出判决或调解，包括以物抵债的判决或调解。
执行程序中的以物抵债：
- 情形描述：在房贷纠纷进入执行程序后，如果借款人仍然无法偿还债务，且法院查封了借款人的房产，那么银行可以申请法院对房产进行拍卖或变卖。如果拍卖或变卖所得价款不足以清偿全部债务，且借款人同意以房产剩余价值抵债，或者法院认为以物抵债是执行案件的最佳方案，那么法院可能会裁定以物抵债。
- 法律依据：根据《最高人民法院关于人民法院民事执行中拍卖、变卖财产的规定》等相关司法解释，法院在执行过程中，可以根据案件的具体情况，裁定以物抵债。
法律建议与注意事项：
- 及时沟通：如果借款人发现自己无法继续偿还房贷，应及时与银行沟通，说明情况并寻求解决方案。通过协商，双方可能能够达成以物抵债或其他合理的债务清偿方式。
- 保留证据：在与银行协商或诉讼过程中，借款人应保留好相关证据，如还款记录、沟通记录等，以便在需要时证明自己的还款意愿和努力。
- 了解法律程序：如果房贷纠纷进入法律程序，借款人应了解相关的法律程序和规定，以便更好地维护自己的权益。
- 谨慎选择以物抵债：以物抵债虽然是一种解决房贷纠纷的方式，但也可能带来一些风险，如房产价值评估不准确、产权转移手续复杂等。因此，借款人在选择以物抵债时应谨慎考虑，并咨询专业律师的意见。
可能产生的法律后果：
- 房产所有权转移：如果借款人选择以物抵债，那么其房产的所有权将转移给银行或银行指定的第三方。这意味着借款人将失去对房产的占有、使用、收益和处分的权利。
- 债务清偿：以物抵债后，借款人的房贷债务将得到清偿或部分清偿。如果房产价值不足以清偿全部债务，借款人可能仍需承担剩余债务的清偿责任。
- 信用记录影响：房贷还不起并选择以物抵债可能会对借款人的信用记录产生负面影响。这可能会影响借款人未来申请贷款、信用卡等金融产品的能力。
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