结论：私人借款20万元每月利息4千元，并将房子抵押，这一行为是否合法，需从利息合法性和抵押合法性两个角度综合分析。

1. 利息合法性分析

根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷的利率保护上限为合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。以当前LPR（假设为3.45%）为例，四倍即为13.8%。

• 利息计算：

  • 每月利息4千元，年利息为4千元 × 12 = 4.8万元。
  • 年利率为4.8万元 ÷ 20万元 = 24%。

• 合法性判断：

  • 若当前LPR的四倍低于24%，则该利息约定超出法定上限，超出部分不受法律保护，借款人可以拒绝支付超出部分的利息。
  • 若当前LPR的四倍等于或高于24%（实际中几乎不可能），则该利息约定合法。但根据当前市场情况，LPR的四倍通常远低于24%，因此该利息约定很可能不合法。

2. 抵押合法性分析

将房子作为借款的抵押物，这一行为本身合法，但需满足以下条件：

• 抵押合同有效：

  • 抵押人与抵押权人（即借款人和出借人）需签订书面抵押合同，明确抵押物、借款金额、利息、抵押期限等关键条款。
  • 抵押合同需双方真实意思表示，无欺诈、胁迫等情形。

• 办理抵押登记：

  • 根据《民法典》相关规定，以房产作为抵押物的，需到不动产登记机构办理抵押登记，抵押权自登记时设立。
  • 未办理抵押登记的，抵押权未设立，出借人无法就抵押物优先受偿。

• 抵押物权属清晰：

  • 抵押的房产需为借款人所有或有权处分，且未被查封、扣押或存在其他权利限制。

3. 综合建议

• 对于出借人：

  • 确保利息约定不超过法定上限，避免超出部分不受法律保护。
  • 签订书面抵押合同，并办理抵押登记，以保障自身权益。
  • 在出借前，对借款人的信用状况、还款能力进行充分评估，降低风险。

• 对于借款人：

  • 仔细审查借款合同中的利息条款，确保不超过法定上限。
  • 在签订抵押合同前，了解抵押物的权属状况，确保抵押物无权利限制。
  • 如认为利息过高或抵押合同存在不公平条款，可寻求法律帮助，维护自身权益。

示例：假设当前LPR为3.45%，四倍即为13.8%。若借款人借款20万元，年利率应为20万元 × 13.8% = 2.76万元，即每月利息约为2300元。若出借人要求每月利息4千元，则超出部分（4千元 - 2300元 = 1700元）不受法律保护。

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