关于您提出的“拆迁协议是否可以抵押借款以及是否合法”的问题，这确实是一个涉及法律与实际操作层面的复杂问题。以下是我为您提供的详细解答：

一、法律层面分析

1. 拆迁协议的本质： 拆迁协议是政府与被拆迁人之间就拆迁补偿、安置等事项所达成的合同或约定。它主要明确了政府应给予的补偿方式、标准以及被拆迁人的搬迁义务等。从法律属性上看，拆迁协议代表的是一种债权关系，而非物权。

2. 抵押物的法律要求： 根据《中华人民共和国民法典》的相关规定，可抵押的财产通常包括建筑物、其他土地附着物以及建设用地使用权等具有明确物权属性的财产。拆迁协议本身并不直接属于这些可抵押财产的范畴。

3. 抵押权的设立条件： 抵押权的设立通常需要满足两个基本条件：一是抵押物具有明确的产权归属；二是抵押物可以依法转让和变现。拆迁协议由于仅代表债权关系，并不满足这些条件，因此无法直接设立抵押权。

二、实际操作层面分析

1. 房产证取得情况的影响：

   • 如果拆迁房已经取得了房产证，且没有其他法律禁止抵押的情况（如被查封、权属有争议等），那么该拆迁房作为物权凭证，通常可以被用于抵押。但此时抵押的是房产证所代表的房产，而非拆迁协议本身。
   • 如果拆迁房尚未取得房产证，那么其权属尚不明晰，无法作为有效的抵押物。此时，拆迁协议仅代表一种未来的权益，不具备现实的抵押价值。

2. 银行或金融机构的接受度： 银行或金融机构在接受抵押物时，会综合考虑抵押物的价值、稳定性、可转让性等因素。即使拆迁房已取得房产证，部分机构也可能因拆迁房的特殊性（如地理位置、市场前景等）而对其接受度有所限制。

三、结论与建议

1. 结论： 拆迁协议本身不能直接用于抵押借款，因为它不代表明确的产权归属，也不具备可依法转让和变现的特点。但如果拆迁后获得了符合抵押条件的产权凭证（如不动产权证书），则可以用于申请抵押借款。

2. 建议：

   • 如果您拥有拆迁协议并希望获得借款，建议先了解拆迁房是否已取得房产证以及是否存在其他法律禁止抵押的情况。
   • 如果拆迁房已具备抵押条件，您可以咨询银行或金融机构了解其接受度及贷款政策，以便选择最适合自己的贷款方案。
   • 如果拆迁房尚未取得房产证或存在其他法律障碍，您可以考虑其他贷款途径，如寻求担保人、利用其他财产抵押等。

总之，拆迁协议本身不能直接用于抵押借款，但拆迁后获得的符合抵押条件的产权凭证可以。在实际操作中，建议您咨询专业律师及金融机构以获取准确的法律意见和贷款政策信息。