结论：政府拆迁置换房屋合同中涉及的房屋若未建成，一般情况下不能直接用于抵押贷款，但具体还需根据房屋权属状况、当地政策以及贷款机构的要求综合判断。
分析说明：
房屋权属状况：
- 未取得产权证：若房屋尚未建成，通常意味着尚未取得房屋产权证。根据《民法典》的相关规定，抵押物应当是权属清晰、无争议且可以依法转让的财产。未建成的房屋，由于尚未取得产权证，其权属状况存在不确定性，因此一般不能直接用于抵押贷款。
- 在建工程抵押：然而，也存在特殊情况，即在建工程抵押。如果开发商或建设单位已经取得了土地使用权证和建设工程规划许可证，且房屋建设符合相关规划要求，那么在建工程是可以作为抵押物进行抵押的。但这种情况通常适用于开发商向银行等金融机构申请开发贷款，而非个人或企业以拆迁置换房屋合同中的未建成房屋进行抵押。
当地政策：
- 不同地区对于拆迁置换房屋的管理政策可能存在差异。有些地区可能允许在特定条件下，将未建成的拆迁置换房屋作为抵押物进行贷款，但通常需要满足一系列严格条件，如房屋建设进度、开发商资质、政府监管等。
贷款机构要求：
- 贷款机构在审批抵押贷款时，会对抵押物的价值、权属状况、变现能力等进行综合评估。对于未建成的房屋，由于其价值难以准确评估且变现能力存在不确定性，因此贷款机构通常持谨慎态度，可能不愿意接受此类抵押物。
法律建议：
- 咨询当地政策：如果您打算以拆迁置换房屋合同中的未建成房屋进行抵押贷款，建议首先咨询当地相关部门或政策，了解是否允许此类操作以及需要满足的具体条件。
- 与贷款机构沟通：同时，与您打算申请贷款的金融机构进行沟通，了解其对于抵押物的具体要求。如果贷款机构接受在建工程抵押，您需要准备相关证明材料，如土地使用权证、建设工程规划许可证、房屋建设进度证明等。
- 考虑其他融资方式：如果抵押贷款不可行，您可以考虑其他融资方式，如个人信用贷款、亲友借款等。当然，这些方式也需要根据您的具体情况和当地政策进行选择。
可能后果：
- 如果未经允许擅自将未建成的拆迁置换房屋进行抵押贷款，可能面临合同无效、抵押权不成立等法律风险。此外，如果因此导致贷款机构损失，您还可能承担相应的赔偿责任。
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