若对方未还款，债权人不能直接将抵押担保物收为己有。以下从法律背景、法律建议及可能的法律后果三个角度进行详细分析：

法律背景

根据《民法典》第三百九十四条的规定，为担保债务的履行，债务人或者第三人不转移财产的占有，将该财产抵押给债权人的，债务人不履行到期债务或者发生当事人约定的实现抵押权的情形，债权人有权就该财产优先受偿。但法律并未赋予债权人在债务人未还款时直接占有抵押物的权利。

在抵押担保协议中，债权人和抵押人必须避免在合约中明确约定：倘若在债务到期且债务人无法按时清偿债务之时，抵押物将自动转移为债权人所有。因为这样的约定触犯了法律的界限，被视为违法行为，且因其处在合同重要条款的位置，一旦其中某项主要内容无法生效，那么这个抵押担保协议从整体上说也就失去了其有效性。

法律建议

当债务人未还款时，债权人应通过合法途径实现债权，具体做法如下：

1. 与抵押人协商：债权人可以与抵押人协议以抵押财产折价或者以拍卖、变卖该抵押财产所得的价款优先受偿。这是最为温和且成本较低的方式，有利于维持双方关系。

2. 请求人民法院介入：若双方无法达成协议，债权人可以请求人民法院拍卖、变卖抵押财产。抵押财产折价或者变卖的，应当参照市场价格。

3. 处理价款差异：如果抵押物折价或者拍卖、变卖后，其价款超过债权数额的部分归抵押人所有，不足部分由债务人清偿。

可能的法律后果

如果债权人擅自直接占有抵押物，可能面临以下法律风险：

• 合同无效风险：由于抵押担保协议中可能包含违法条款（如约定债务人未还款时抵押物自动归债权人所有），该等条款无效可能导致整份合同亦告失效。

• 侵权责任风险：债权人擅自占有抵押物可能构成对抵押人财产权的侵犯，需要承担相应的侵权责任。

• 强制执行风险：如果债权人通过非法手段占有抵押物，债务人或抵押人可能向法院提起诉讼，要求返还抵押物并赔偿损失。在法院判决后，如果债权人不履行判决，还可能面临强制执行的风险。

因此，当对方未还款时，债权人应通过合法途径实现债权，不能擅自直接占有抵押物。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。