针对有质押物担保的借款未还款的情况，核心处理方式是依法通过质押物实现债权，具体分以下步骤和情况处理：

1. 核查质押合同的有效性
   首先需确认质押合同是否依法成立并生效。根据《民法典》第427条，质押合同需满足：

   • 书面形式（口头约定无效）；
     
   • 质押物明确且可交付（如动产需实际交付，权利凭证需移交占有）；
     
   • 不违反法律强制性规定（如禁止流通物不得质押）。
     若合同无效，质押权不成立，需通过其他法律途径追偿（如普通债权诉讼）。

2. 与借款人协商或发送催告函
   在采取法律手段前，可先通过协商延长还款期限、调整还款方式，或要求借款人补充其他担保。若协商无果，应发送书面《催告还款通知书》，明确还款期限及逾期后果（如处置质押物），并保留送达证据（如邮寄回执、电子签收记录）。

3. 实现质押权的两种法定方式

   • 协议折价或拍卖、变卖：
     根据《民法典》第436条，质权人与出质人可协商将质押物折价抵偿债务，或通过拍卖、变卖质押物优先受偿。需注意：
     
     • 折价价格应合理，避免损害其他债权人利益（否则可能被撤销）；
       
     • 拍卖/变卖需通过合法途径（如委托拍卖机构或法院执行程序）。
       
   • 直接申请法院强制执行：
     若出质人拒绝配合，质权人可直接向法院起诉，在获得生效判决后申请强制执行质押物。优势： 法院执行程序更具公信力，可避免私下处置的合法性争议。

4. 处理质押物变现后的价款

   • 若价款足以清偿债务：剩余部分需退还出质人；
     
   • 若价款不足：债权人可就未清偿部分继续向借款人追偿（如执行其其他财产）。
     依据：《民法典》第433条，质押权仅优先于普通债权，不免除借款人其他债务责任。

5. 特殊情形处理

   • 质押物损毁或灭失：
     若因借款人过错导致质押物价值减少或灭失，债权人可要求借款人提供等值担保；若因不可抗力，可要求以保险金、赔偿金优先受偿（《民法典》第432条）。
     
   • 质押物被第三人占有：
     若质押物被第三人非法占有，债权人可基于质押权要求返还；若第三人善意取得（如不知情购买），则可能丧失优先受偿权（《民法典》第311条）。

行动建议：

1. 立即整理质押合同、借款协议、交付凭证等证据；
   
2. 根据借款人配合程度选择协商或直接起诉；
   
3. 处置质押物时严格遵循法定程序，避免侵权风险。
   

如有具体案件细节（如质押物类型、合同条款等），可进一步向我说明，我会结合实际情况提供更精准的方案。