结论：该借款行为是否合法，需结合借款时的具体约定及是否超过法定利率上限来判断。若借款时约定的利率超过了法律保护的利率上限，则超出部分的利息约定无效，借款人无需支付超出部分的利息。

分析如下：

1. 利率计算与法定上限：

   • 根据您提供的信息，借款本金为4600元，分12期还款，总共还款5545元。那么，总利息为5545元 - 4600元 = 945元。
   • 假设每期还款金额相同，则每期还款额为5545元 ÷ 12 ≈ 462.08元。若按照等额本息还款法（此处仅为简化计算，实际可能因还款方式不同而有所差异），我们可以估算出一个大致的年化利率。但更直接且准确的方式是，我们计算整个借款期间的实际利率。实际利率的计算公式为：\(实际利率 = \frac{总利息}{本金 \times 借款年数}\)（此处借款年数为1年，因为分12期即1年还清）。代入数值计算得：\(实际利率 = \frac{945}{4600 \times 1} \approx 20.54\%\)（此计算为简化版，实际利率可能因还款方式不同而有所变化，但可作为参考）。
   • 根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的的规定》（2020年第二次修正），借贷双方约定的利率未超过合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍，出借人请求借款人按照约定的利率支付利息的，人民法院应予支持。当前（以发布回答时为例，实际需根据借款时LPR确定），一年期LPR的四倍远低于20.54%（具体数值需根据借款时点的LPR来确定，但通常远低于此），因此，若按照此利率计算，该借款的利率可能超过了法律保护的利率上限。

2. 法律后果：

   • 如果借款时约定的利率确实超过了法律保护的利率上限，那么超出部分的利息约定是无效的。借款人只需支付法律保护范围内的利息，超出部分的利息无需支付。
   • 出借人若要求借款人支付超出法律保护范围的利息，借款人可以拒绝，并有权向法院提起诉讼，要求确认超出部分的利息约定无效。

3. 建议：

   • 对于借款人而言，应仔细审查借款合同中的利率条款，确保自己支付的利息在法律保护的范围内。
   • 如果发现出借人要求的利息超过了法律保护的利率上限，借款人可以与出借人协商降低利率，或拒绝支付超出部分的利息。
   • 若因利率问题产生纠纷，借款人可以寻求法律援助或向法院提起诉讼，以维护自己的合法权益。

总结：该借款行为是否合法，关键在于借款时约定的利率是否超过了法律保护的利率上限。若超过，则超出部分的利息约定无效。借款人应仔细审查借款合同，确保自己的权益不受侵害。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。