针对您提出的“煤矿被罚款120万，矿长应如何处理”的问题，这实际上涉及到了煤矿事故后的法律责任追究问题。以下是我为您提供的详细解答：
首先，需要明确的是，煤矿被罚款120万这一具体数额，可能并非直接针对矿长的个人罚款，而是针对煤矿企业的行政处罚。然而，在煤矿事故中，矿长作为企业的主要负责人，往往需要承担相应的法律责任。
一、矿长可能面临的法律责任
行政责任：
- 根据《中华人民共和国安全生产法》的相关规定，如果煤矿发生生产安全事故，且矿长未履行法定的安全生产管理职责，那么矿长可能会被处以上一年年收入一定比例的罚款。具体比例取决于事故的严重程度和矿长的责任大小。例如，在发生较大事故的情况下，矿长可能会被处以上一年年收入60%的罚款。
- 如果矿长对事故迟报负有直接责任，那么根据《中华人民共和国安全生产法》第一百一十条的规定，矿长还可能会被处以上一年年收入60%至100%的罚款。
刑事责任：
- 在煤矿事故中，如果矿长的行为构成犯罪，如重大责任事故罪等，那么矿长可能会被依法追究刑事责任。这通常涉及更严重的后果，如有期徒刑等。
二、矿长应如何处理
积极配合调查：
- 在煤矿事故发生后，矿长应积极配合相关部门的调查工作，提供真实、完整的资料和情况说明。这有助于查明事故原因，明确责任归属。
承担相应责任：
- 如果矿长被认定对事故负有责任，那么矿长应勇于承担相应责任，接受行政处罚或刑事处罚。同时，矿长还应积极采取措施，防止类似事故的再次发生。
加强安全管理：
- 矿长应深刻反思事故原因，加强煤矿的安全管理工作。这包括完善安全管理制度、加强员工安全培训、提高安全技术水平等方面。通过加强安全管理，可以有效降低煤矿事故的风险。
寻求法律援助：
- 如果矿长对处罚决定有异议或认为自己的权益受到侵害，那么矿长可以寻求法律援助，通过法律途径维护自己的合法权益。
三、具体案例参考
以您提供的案例为例，某煤矿发生较大水害事故后，煤矿董事长（矿长）崔某某对事故发生负直接责任，并对事故迟报负直接责任。最终，崔某某被处以上一年年收入120%的罚款（60%因事故责任，60%因迟报责任）。这一案例充分说明了矿长在煤矿事故中可能面临的严重法律责任。
综上所述，矿长在煤矿被罚款的情况下，应积极配合调查、承担相应责任、加强安全管理，并在必要时寻求法律援助。同时，矿长也应深刻反思事故原因，采取有效措施防止类似事故的再次发生。