最聪明的处理方式是优先通过友好沟通解决，若无效再考虑法律途径，同时注意保留证据并评估成本收益。以下是具体分析：

1. 友好沟通，尝试协商解决

   • 法律背景：根据《民法典》的相关规定，债务应当清偿。在债务金额较小（如700元）的情况下，通过友好沟通解决往往是最快捷、成本最低的方式。
   • 建议行动：你可以尝试与债务人进行联系，了解其不还款的原因，并协商一个合理的还款期限或方式。例如，可以约定分期还款，或者要求债务人在某个具体日期前一次性还清。
   • 可能后果：如果债务人愿意配合，那么问题将得到迅速解决，无需进一步采取法律行动。

2. 发送律师函或正式催告

   • 法律背景：在协商无果的情况下，你可以考虑发送律师函或正式催告，以书面形式向债务人表明你的立场和要求。这通常具有一定的法律威慑力，可能促使债务人履行还款义务。
   • 建议行动：你可以委托律师起草一份正式的催告函，明确指出债务人的还款义务、逾期还款的后果以及你将要采取的法律措施。将催告函发送给债务人，并保留好发送记录作为证据。
   • 可能后果：债务人可能会因为收到律师函或正式催告而感到压力，从而选择履行还款义务。如果债务人仍然不还款，那么你可以考虑采取更进一步的法律行动。

3. 考虑法律诉讼，但需评估成本收益

   • 法律背景：如果债务人拒绝还款，且协商和催告均无效，你可以考虑向法院提起诉讼，要求债务人履行还款义务。然而，在提起诉讼前，你需要评估诉讼的成本和收益。
   • 建议行动：
     • 成本评估：包括诉讼费、律师费、时间成本等。对于700元的债务，诉讼成本可能相对较高，需要仔细考虑是否值得。
     • 收益评估：即你能否通过诉讼成功追回债务。这取决于债务人的财产状况、还款能力以及法院的判决结果等因素。
     • 替代方案：如果诉讼成本过高或收益不确定，你可以考虑接受部分还款或放弃追讨，以避免进一步的损失。
   • 可能后果：如果法院判决债务人还款，但债务人仍然不履行，你可以申请强制执行。然而，强制执行也需要一定的时间和成本，且不一定能够成功追回全部债务。

4. 保留证据，以备不时之需

   • 法律背景：在处理债务纠纷时，保留好相关证据至关重要。这包括借款合同、转账记录、聊天记录、催告函等任何能够证明债务关系和债务人还款义务的文件。
   • 建议行动：你应该妥善保管这些证据，并在需要时提供给法院或律师作为参考。
   • 可能后果：如果缺乏足够的证据支持你的主张，那么你在诉讼中可能会处于不利地位，甚至可能导致败诉。

额外提醒：在处理此类小额债务纠纷时，除了考虑法律途径外，还可以考虑通过第三方调解机构或社区组织进行调解。这些方式通常更加灵活、快捷，且成本较低。如果仍然无法解决问题，再考虑采取法律行动也不迟。

总结与建议：对于700元的债务纠纷，最聪明的处理方式是优先通过友好沟通解决。如果无效，再考虑发送律师函或正式催告。在协商和催告均无效的情况下，你可以评估诉讼的成本和收益，再决定是否提起诉讼。同时，务必保留好相关证据以备不时之需。如果有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。