私人抵押借款在符合法定条件时具有法律效力。以下从有效与无效两方面进行详细分析，并提供相关法律建议：

有效的情况

1. 签订书面抵押合同：

   • 根据《中华人民共和国民法典》第四百条，设立抵押权时，当事人必须采用书面形式订立抵押合同。此合同应明确包括被担保债权的种类和数额、债务人履行债务的期限、抵押财产的名称及数量、担保的范围等关键条款。这是私人之间借款以房产抵押有效的基础，确保双方权益得到法律保障。
   • 举例：甲向乙借款100万元，以自有房产作为抵押，双方签订书面抵押合同，明确借款金额、利率、还款期限及抵押房产的详细信息，该合同即具有法律效力。

2. 房产为抵押人合法所有：

   • 用于抵押的房产必须是抵押人依法享有所有权或处分权的财产。若抵押人对房产无合法权利，则抵押行为可能无效。例如，抵押人需通过合法购买、继承等方式取得房产证书，该房产方可用于合法抵押。
   • 举例：丙拥有一套合法购买的房产，因资金周转需要向丁借款，并以该房产作为抵押，此时抵押行为有效。

3. 办理抵押登记：

   • 依据《中华人民共和国民法典》第四百零二条，以建筑物等不动产进行抵押的，必须到不动产登记机构办理抵押登记手续。完成登记后，抵押权依法设立。这意味着，在债务人不履行到期债务时，债权人有权就该抵押房产优先受偿，从而确保其债权的安全。
   • 举例：戊向己借款200万元，以自有商铺作为抵押，双方签订书面抵押合同后，到房地产管理部门办理了抵押登记手续，此时抵押权依法设立，己对商铺享有优先受偿权。

无效的情况

1. 主体不适格：

   • 无民事行为能力人：如精神病人等在不能辨认自己行为时签订的房产抵押合同无效。
   • 部分共有人擅自抵押：若房产为多人共有，其中一人未经其他共有人同意擅自抵押共有房产，此抵押行为可能无效，除非事后获得其他共有人的追认。
   • 举例：庚与辛共同拥有一套房产，庚未经辛同意擅自将房产抵押给壬，此时抵押行为可能无效。

2. 违反法律法规强制性规定：

   • 以法律禁止抵押的房产设定抵押，如依法被查封、扣押、监管的房产，不得用于抵押。
   • 双方恶意串通，损害国家、集体或第三人利益而设定的房产抵押，如债务人为逃避对第三人的债务，与债权人恶意串通将房产抵押给债权人，这种抵押行为应属无效。
   • 举例：癸因涉及法律纠纷，其房产被法院依法查封，此时癸不得将该房产抵押给债权人，否则抵押行为无效。

法律建议

1. 确保主体适格：在进行房产抵押借款时，务必确认双方具备完全民事行为能力，且抵押房产为抵押人合法所有。
2. 签订书面抵押合同：合同应详细、明确，双方应充分了解并同意合同条款，确保合同内容合法合规。
3. 及时办理抵押登记：完成抵押登记手续是确保抵押权法律效力的关键步骤，务必及时到房地产管理部门办理。
4. 注意房产合法性：确保用于抵押的房产来源合法、产权清晰无争议，避免因房产问题导致抵押行为无效。

总结：私人抵押借款在符合法定条件时具有法律效力，但务必注意主体适格、签订书面抵押合同、办理抵押登记及确保房产合法性等关键要素。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。