以新贷还旧贷的行为，在法律上通常被视为有效的债务处理方式。具体来说：
一般有效性：
- 根据《中华人民共和国民法典》的相关规定，借款人负有按期还款的义务，无论新贷还是旧贷。合同生效后，当事人可就未约定或约定不明确的内容进行协议补充，这为借贷双方就新贷偿还旧贷提供了法律依据。以新贷还旧贷，即通过设立新债来消灭旧债，只要借贷双方协商一致，且不违反法律法规的强制性规定、不损害国家利益、集体利益和他人合法权益，该行为即具有法律效力。
特殊情况处理：
- 保证人责任：若主合同当事人协议以新贷偿还旧贷，旧贷的保证人一般不承担担保责任；新贷的保证人是否承担责任，取决于其是否知晓以新贷还旧贷的事实。若新贷与旧贷的担保人相同，或新贷保证人知情，则应承担担保责任。
- 恶意串通等违法情形：若以新贷还旧贷存在恶意串通损害第三人利益、欺诈、胁迫、损害金融秩序等违法违规情形，相关合同可能被认定无效或可撤销。
在实际操作中，还需注意以下几点：
- 借新还旧的性质与操作：借新还旧属于债务更新的范畴，需通过签订新的贷款合同来清偿旧的贷款。银行和其他金融机构在操作时，应严格遵守金融法规和监管要求，确保合规性和风险可控性。
- 担保人的知情权与同意权：在涉及借新还旧的交易中，明确担保人的知情权和同意权至关重要。若新贷担保人不知晓以新贷还旧贷的事实，可能不承担担保责任，这会增加债权人的风险。
- 金融监管与合规性：新贷的发放和旧贷的偿还都需符合金融监管机构的规定。金融机构在进行借新还旧操作时，应进行严格的审查和风险评估，确保交易的真实性和合法性。
综上所述，以新贷还旧贷在法律上具有一定的有效性，但借贷双方应充分协商并明确合同条款，债权人应谨慎选择担保人，并确保其提供担保时对以新贷还旧贷的事实有充分的了解。同时，金融机构应加强内部控制和风险管理，确保借新还旧操作的合规性和风险可控性。若涉及复杂的法律问题或争议，建议直接向我咨询以获取准确的法律意见和解决方案。