“以贷还贷”通常指的是借款人通过借取新的贷款来偿还旧的贷款本息的行为。在银监会的监管视角下，对“以贷还贷”的认定主要关注以下几个方面：

一、资金流向与用途

银监会在审查贷款时，会严格关注资金的实际流向和用途。如果借款人将新贷款的资金直接或间接用于偿还旧贷款的本金或利息，这通常被视为“以贷还贷”。这种行为可能被视为违规，因为它可能掩盖了借款人的真实财务状况和还款能力，增加了银行的风险。

二、借款人的还款能力

银监会在评估贷款申请时，会重点考察借款人的还款能力。如果借款人频繁通过借新贷还旧贷的方式来维持资金流转，这可能表明其还款能力存在问题。在这种情况下，银监会可能会对借款人的信用状况和还款能力进行更深入的调查，并可能要求借款人提供更充分的还款保障措施。

三、贷款合同的约定

贷款合同中通常会明确约定贷款的具体用途和还款方式。如果借款人违反合同约定，将贷款用于非约定的用途（如以贷还贷），这可能构成违约行为。银监会将依据合同法和相关监管规定对借款人的违约行为进行处理。

四、监管政策与法规

银监会作为银行业监管机构，会根据国家法律法规和监管政策对银行业金融机构进行监督和指导。在某些情况下，以贷还贷可能违反监管政策或法规的要求，如违反贷款集中度管理、风险管理等规定。因此，借款人在进行以贷还贷操作前，应充分了解相关政策和法规的要求，确保合规性。

五、认定后果与处理

如果银监会认定借款人存在以贷还贷的行为，可能会采取一系列监管措施，包括但不限于：要求借款人提前还款、限制借款人新增贷款、对借款人进行处罚等。同时，这种行为也可能对借款人的信用记录产生负面影响，影响其未来在银行业的融资能力。

综上所述，银监会在认定以贷还贷时，会综合考虑资金流向、借款人还款能力、贷款合同约定以及监管政策与法规等多个方面。因此，借款人在进行贷款操作时，应严格遵守合同约定和监管要求，确保贷款用途的合规性和还款能力的充足性。