结论：以贷还贷本身并不直接违法，但若涉及虚假材料、隐瞒用途或违反监管规定，则构成违规行为，甚至可能面临法律责任。以下从不同角度详细分析：
一、以贷还贷的定义与常见形式
以贷还贷，简单来说，就是借款人通过新贷款来偿还旧贷款的行为。这种行为在资金周转困难或无法按期还款时较为常见。其典型形式包括：
- 直接以贷还贷：新贷款资金直接用于偿还原有贷款的本金或利息。
- 循环借贷：借款人多次借新还旧，形成债务链条，导致债务规模不断扩大。
- 过桥贷款：借款人通过短期融资来临时周转，最终仍需偿还，但可能涉及更高的利息和费用。
二、以贷还贷的违规依据
金融法规层面：
- 《贷款通则》：虽然该法规并未直接点明“以贷还贷”为违法行为，但强调贷款用途的真实性原则。若以贷还贷行为违反了贷款用途的真实性，即借款人未按照约定的用途使用贷款，则可能构成违规。
- 《流动资金贷款管理暂行办法》：该办法要求贷款人严格审查贷款用途，确保资金用于约定用途。若以贷还贷行为未如实披露贷款用途，则构成用途欺诈，属于违规行为。
监管政策层面：
- 银保监会等监管机构多次发布风险提示，明确禁止通过虚构交易背景、隐瞒真实用途等方式套取信贷资金。以贷还贷若涉及虚假材料或隐瞒事实，则属于违规行为。
- 监管机构还强调金融机构需加强贷后管理，防止资金空转或流向高风险领域。以贷还贷可能加剧风险累积，因此受到监管机构的关注。
司法实践层面：
- 若以贷还贷行为被认定为欺诈（如伪造交易合同），则可能导致贷款合同无效。借款人需返还本金并承担损失，甚至可能面临法律责任。
- 担保人若对以贷还贷不知情，可主张免除担保责任。这可能引发法律纠纷，对借款人造成不利影响。
三、以贷还贷的风险与法律后果
对借款人的风险：
- 债务雪球效应：以贷还贷可能导致利息叠加，债务规模不断扩大，最终使借款人陷入无力偿还的困境。
- 信用记录受损：频繁借贷可能被金融机构视为信用风险，影响借款人的后续融资能力。
对金融机构的风险：
- 资产质量下降：以贷还贷可能掩盖真实风险，导致金融机构的不良贷款率虚低，影响资产质量。
- 合规处罚：若金融机构未尽到审查义务，允许借款人以贷还贷，则可能面临监管问责和处罚。
法律责任：
- 民事责任：因欺诈导致的合同无效，借款人需承担赔偿责任，返还本金并赔偿损失。
- 行政责任：金融机构违规操作可能被处以罚款、业务限制等处罚。
- 刑事责任：在极端情况下（如骗取贷款罪），相关责任人可能被追究刑事责任。
四、合规建议
借款人：
- 如实披露贷款用途，避免隐瞒或虚构交易背景。
- 合理规划资金，避免过度依赖借贷周转，防止陷入债务困境。
金融机构：
- 加强贷前审查，核实交易背景的真实性，确保贷款用途符合约定。
- 完善贷后管理机制，定期跟踪资金使用情况，防止资金空转或流向高风险领域。
监管部门：
- 强化对以贷还贷行为的监测与打击力度，维护金融市场秩序。
- 推动信息共享，防范跨机构风险传递，保障金融安全。
总结：以贷还贷行为本身并不直接违法，但必须遵守相关法律法规和监管规定。借款人应谨慎使用此类方式，金融机构需严格履行审查义务，共同维护金融市场的稳定和安全。若您有任何关于金融保险（银行贷款）领域的法律问题，欢迎直接向我咨询。