借贷以贷还贷在合法性上需要分情况讨论，具体如下：

1. 合法情况：

   • 双方自愿且无欺诈：如果借贷双方都是自愿的，且没有欺诈、胁迫等非法手段，同时以贷还贷的行为没有违反法律、行政法规的强制性规定，那么这种行为在法律上是被允许的。例如，借款人因为临时资金周转困难，向出借人借款用于偿还之前的债务，且双方对此有明确的约定，这种情况下以贷还贷是合法的。
   • 金融机构的合法操作：在金融机构的贷款业务中，有时会出现以新贷偿还旧贷的情况，这通常是在金融机构的严格监管和合规操作下进行的，也是合法的。

2. 非法情况：

   • 高利贷或非法集资：如果以贷还贷的行为涉及高利贷（即借款利率超过法定上限）或非法集资（即未经批准，向社会不特定对象吸收资金），那么这种行为就是非法的。高利贷不仅违反了国家关于利率的规定，还可能引发一系列社会问题；非法集资则可能扰乱金融秩序，损害公众利益。
   • 欺诈或胁迫：如果借贷过程中存在欺诈、胁迫等非法手段，使得借款人在不自愿的情况下进行以贷还贷，那么这种行为也是非法的。例如，出借人通过虚假陈述或威胁手段迫使借款人借款用于偿还旧债，这就构成了欺诈或胁迫。

法律后果与建议：

• 非法以贷还贷的法律后果：如果以贷还贷的行为被认定为非法，那么借款人可能面临无法追回借款、支付高额利息或罚款、甚至承担刑事责任等风险。同时，出借人也可能因为参与非法借贷活动而受到法律制裁。
• 建议：
  • 谨慎借贷：在借贷前，要仔细了解借款人的信用状况和还款能力，避免盲目借贷。
  • 明确约定：借贷双方应明确约定借款用途、利率、还款期限等关键条款，并签订书面合同，以保障双方权益。
  • 遵守法律：在借贷过程中，要遵守国家法律法规，不参与高利贷、非法集资等非法活动。
  • 及时咨询：如果遇到借贷纠纷或不确定借贷行为的合法性，应及时咨询专业律师，以便得到专业的法律建议和帮助。

举例说明：

假设张三因为生意周转需要，向李四借款10万元，约定利率为合法范围内的某值，并签订了书面合同。后来，张三因为资金紧张，又向王五借款10万元用于偿还李四的债务，并再次签订了书面合同。如果这两笔借贷都是双方自愿的，且没有违反法律、行政法规的强制性规定，那么张三的以贷还贷行为就是合法的。但如果张三向王五借款时，王五要求张三支付高额利息（超过法定上限），或者张三是在被胁迫的情况下借款的，那么这种以贷还贷行为就是非法的。

总之，借贷以贷还贷的合法性取决于具体情况和法律规定。在进行借贷活动时，务必谨慎行事，遵守法律法规，以保障自身权益。如果有任何疑问或需要进一步的法律帮助，可以直接向我咨询。