结论：借款合同中约定了担保但未办理登记，担保是否有效需分情况讨论。一般来说，不动产抵押未办理登记的，抵押权未设立，但抵押合同有效；动产抵押未办理登记的，不得对抗善意第三人，抵押权仍设立；质押担保未交付质押财产的，质权未设立，但质押合同有效。

详细分析：

1. 不动产抵押担保：

   • 法律规定：根据《中华人民共和国民法典》的相关规定，以不动产抵押的，应当办理抵押登记，抵押权自登记时设立。
   • 分析：若借款合同中约定了以不动产作为抵押担保，但未办理抵押登记，则抵押权未设立。这意味着，在债务人无法履行债务时，债权人无法就抵押物优先受偿。然而，抵押合同本身作为双方之间的约定，仍然是有效的，只是其设定的抵押权因未登记而无法产生物权效力。

2. 动产抵押担保：

   • 法律规定：同样根据《中华人民共和国民法典》，以动产抵押的，抵押权自抵押合同生效时设立；未经登记，不得对抗善意第三人。
   • 分析：若借款合同中约定了以动产作为抵押担保，即使未办理抵押登记，抵押权仍然设立。但需要注意的是，未登记的抵押权不得对抗善意第三人。这意味着，如果债务人将抵押的动产转让给善意第三人，债权人可能无法追回该动产以实现抵押权。

3. 质押担保：

   • 法律规定：根据《中华人民共和国民法典》，质权自出质人交付质押财产时设立。
   • 分析：若借款合同中约定了质押担保，但未交付质押财产，则质权未设立。与不动产抵押类似，质押合同本身作为双方之间的约定仍然是有效的，只是其设定的质权因未交付质押财产而无法产生物权效力。

法律建议：

• 对于债权人：在签订借款合同时，应明确约定担保方式，并确保按照法律规定办理相关登记或交付手续，以保障自己的合法权益。如果担保物为不动产，务必及时办理抵押登记；如果担保物为动产，虽然抵押权自合同生效时设立，但建议也办理登记以增强对抗效力；如果采用质押方式，应确保质押财产已经交付。
• 对于债务人：应如实提供担保物，并配合债权人办理相关登记或交付手续。如果因自身原因导致担保无法设立或无法对抗第三人，可能面临承担更大还款责任的风险。

后续行动建议：

• 如果您作为债权人或债务人，在借款合同中约定了担保但未办理登记或交付手续，建议尽快咨询专业律师，了解具体法律后果和补救措施。
• 在未来的借款合同中，务必注意担保方式的合法性和有效性，以避免不必要的法律风险。

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