月利息1分7厘（即年利率20.4%）是否合法，需分情况讨论：

1. 合法性判断依据

根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（2020年修正），民间借贷利率的司法保护上限为合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的4倍。以2024年7月最新LPR（3.45%）为例，4倍为13.8%。若月利息1分7厘（年利率20.4%）超过此标准，则超出部分不受法律保护。

2. 具体计算与结论

• 年利率换算公式：
  $\( \text{年利率} = \text{月利率} \times 12 \)\( 月利息1分7厘即月利率1.7%，年利率为： \)\( 1.7\% \times 12 = 20.4\% \)$
• 合法性结论：
  
  • 若合同成立时LPR的4倍 ≥20.4%（如早期LPR较高时），则利息合法；
    
  • 若 <20.4%（如当前LPR为3.45%时），则超出部分无效，借款人可拒绝支付超额利息。

3. 实务建议

• 出借人：
  
  • 签订借款合同时，明确约定利率并留存转账记录等证据；
    
  • 避免约定“复利”“违约金”等变相突破利率上限的条款，否则可能被法院调整。
• 借款人：
  
  • 若已支付超额利息，可要求出借人返还或抵扣本金；
    
  • 遭遇暴力催收时，立即报警并保留证据（如录音、聊天记录）。

4. 特殊情形提示

• 企业间借贷：若借贷双方为企业，利率上限可能参照金融机构贷款标准（通常更高），但需以具体司法实践为准；
  
• 金融消费者保护：若出借方为持牌金融机构（如银行、消费金融公司），利率上限可能适用《民法典》及金融监管规定（通常为15.4%左右），需区分民间借贷与金融借款。

如有进一步疑问（如具体合同审查、利息计算争议），可直接向我咨询，我会结合最新LPR数据及案情细节为您分析。