退理财保险时扣除管理费是否合法，需分情况讨论，具体如下：

1. 合同有明确约定且符合监管规定时合法
   若保险合同中明确约定了退保时需扣除管理费（如初始费用、账户管理费等），且该条款未违反《保险法》《消费者权益保护法》等强制性规定（例如未加重消费者责任、排除消费者权利），同时保险公司已通过加粗、加黑等方式履行提示说明义务，则扣除行为合法。
   法律依据：根据《保险法》第十七条，保险公司对免除自身责任的条款需尽到明确说明义务，否则条款无效。但若条款本身合法且已说明，消费者需承担约定费用。

2. 合同未约定或约定违法时可能不合法

   • 未约定扣除费用：若合同未提及退保时扣除管理费，保险公司擅自扣费可能构成违约，消费者有权要求全额退还保费。
     
   • 约定违法：若条款违反《保险法》或《民法典》中关于格式条款无效的规定（如“霸王条款”），例如扣除比例过高、未公示收费标准等，消费者可主张条款无效，要求返还被扣费用。
     案例参考：某法院曾判决保险公司因未公示管理费标准，退还消费者被扣费用。

3. 特殊情形：犹豫期内退保
   根据《保险法》第四十七条，投保人在犹豫期（通常为10-15天）内解除合同的，保险公司应退还全部保费，仅可收取不超过10元的工本费。若此时扣除管理费，消费者可直接投诉或起诉要求返还。

建议行动步骤：

1. 核对保险合同中关于退保费用的条款；
   
2. 若认为扣费不合理，先与保险公司协商，要求提供扣费依据；
   
3. 协商无果可向当地银保监会投诉（12378热线）或通过诉讼解决。
   

如有具体合同条款或扣费细节需要分析，可直接向我提供更多信息，我会进一步为您解读。