建行裕农贷款中以农村耕地承包经营权作为抵押物进行贷款，在符合法定条件的情况下是合法的。具体分析如下：

1. 法律依据
   根据《民法典》第三百九十九条及《农村土地承包法》第四十七条，耕地、宅基地等集体所有的土地使用权原则上不得抵押，但存在例外情形：

   • 若承包方通过招标、拍卖、公开协商等方式取得荒山、荒沟、荒丘、荒滩等“四荒地”的土地经营权，可依法抵押；
     
   • 若以家庭承包方式取得的土地经营权通过流转（如转包、出租）取得，且流转合同符合法定条件（如流转期限、用途等），经发包方同意后可抵押。
     因此，若抵押的耕地承包经营权属于“四荒地”或已依法流转并满足条件，则抵押行为合法。

2. 实践操作中的合法性要件
   即使法律允许抵押，实践中仍需满足以下条件：

   • 登记手续：需在县级以上地方人民政府指定的部门办理抵押登记，未经登记不得对抗善意第三人；
     
   • 发包方同意：以家庭承包方式取得的土地经营权抵押时，需经发包方书面同意；
     
   • 用途限制：抵押后不得改变土地的农业用途，否则可能导致抵押无效；
     
   • 贷款用途合规：贷款资金需用于农业生产、经营等合法用途，不得挪作他用。
     若建行裕农贷款产品在设计时已明确上述要件，并要求借款人提供完整手续，则贷款合法。

3. 风险提示

   • 抵押权实现风险：若借款人违约，银行需通过拍卖、变卖抵押物受偿，但受让方需为从事农业生产经营的组织或个人，且需符合土地流转条件；
     
   • 政策变动风险：部分地区可能对耕地抵押有额外限制（如地方性法规），需结合当地政策判断；
     
   • 合同条款审查：需仔细审查贷款合同中关于抵押物处置、违约责任等条款，避免隐性风险。

建议：若您拟通过建行裕农贷款以耕地承包经营权抵押，需确认：

1. 抵押物是否属于法律允许抵押的范围（如“四荒地”或已依法流转的土地）；
   
2. 是否已办理抵押登记并取得发包方同意；
   
3. 贷款用途是否符合合同约定及监管要求。
   如有疑问，可直接向我提供具体合同条款或地区政策，我将进一步分析合法性。