退还质保金时提供保函是合法的，但具体合法性需根据合同约定及法律规定综合判断。以下从不同角度为您详细分析：

1. 合同约定优先

• 若合同明确允许保函替代质保金：根据《民法典》第五百零九条，当事人应按约定全面履行义务。若合同中明确约定“退还质保金时，承包方可提供等额保函作为担保”，则此方式完全合法，双方均需遵守。
• 若合同未约定或禁止保函：此时需谨慎。若合同明确要求“质保金必须以现金形式退还”，则提供保函可能构成违约，发包方有权拒绝并要求按原约定履行。

2. 保函的合法性与效力

• 保函需符合法定形式：根据《民法典》及相关司法解释，保函应由银行或符合资质的担保机构出具，明确担保范围、期限及责任。若保函形式合法、内容明确，则具有法律效力。
• 保函金额需与质保金等额：保函金额应覆盖原质保金数额，否则可能因担保不足被认定为无效。例如，若质保金为100万元，保函金额亦需为100万元。

3. 双方协商一致的可能性

• 协商变更合同条款：即使合同未约定保函，双方仍可通过协商变更条款。根据《民法典》第五百四十三条，当事人协商一致可变更合同。若发包方同意接受保函，则此方式合法有效。
• 协商需书面确认：为避免纠纷，协商结果应以书面形式（如补充协议）确认，明确保函的出具机构、金额、期限等关键条款。

4. 法律风险提示

• 发包方拒绝保函的风险：若合同未约定且发包方拒绝保函，承包方需按原约定退还现金质保金，否则可能面临违约责任（如支付违约金、赔偿损失等）。
• 保函无效的风险：若保函出具机构无资质、保函内容不明确或存在欺诈，发包方有权拒绝并要求现金退还。此时，承包方可能需承担保函无效的法律后果。

5. 实务建议

• 审查合同条款：在提供保函前，务必审查合同是否允许此方式，避免违约。
• 选择合规保函：确保保函由银行或正规担保机构出具，金额、期限与质保金一致。
• 书面确认协商结果：若需变更合同，务必以书面形式确认，避免口头协议的争议。

总结：退还质保金时提供保函的合法性取决于合同约定、保函形式及双方协商结果。若合同允许或双方协商一致，且保函合法有效，则此方式完全合法；反之，则可能面临违约风险。如有具体合同或纠纷，可直接向我咨询，我将结合案情提供详细法律意见。