结论是：老板因您与同事争执两句就夸大罚款五百元，这一做法是否合理需分情况讨论，但多数情况下可能缺乏合法依据。 接下来，我将从不同角度为您详细分析。
一、罚款的合法性基础
公司规章制度：
- 公司是否有明确的规章制度规定员工在何种情况下可以被罚款，以及罚款的具体金额和程序？
- 如果公司规章制度中确实有此类规定，且该规定不违反法律法规的强制性规定，那么公司依据规章制度进行罚款可能是合法的。但罚款金额应当合理，不能过分高于实际损失或违规行为的严重性。
法律法规限制：
- 根据《劳动法》及相关规定，用人单位对劳动者进行经济处罚应当有明确的法律依据，且不得违反法律法规的强制性规定。
- 罚款作为一种经济处罚手段，其合法性和合理性需要受到严格审查。如果罚款金额过高或缺乏合理依据，可能构成对劳动者权益的侵犯。
二、罚款五百元的合理性分析
罚款金额是否过高：
- 罚款五百元对于一般员工来说可能是一笔不小的数目。如果争执行为并未造成公司实际损失或违规行为的严重性较低，那么罚款五百元可能显得过高。
- 罚款金额应当与违规行为的严重性、造成的损失以及员工的经济承受能力相适应。
罚款程序是否合法：
- 公司在实施罚款前，是否已经告知员工相关规章制度和罚款程序？
- 员工是否有机会进行申辩或提出异议？
- 如果公司未按照合法程序进行罚款，那么该罚款行为可能缺乏合法性。
三、建议与措施
与公司沟通：
- 您可以首先尝试与公司沟通，了解罚款的具体依据和程序。
- 如果认为罚款不合理或缺乏合法依据，可以提出异议并要求公司重新考虑。
寻求法律援助：
- 如果与公司沟通无果，您可以考虑寻求法律援助或咨询专业律师。
- 律师可以帮助您分析罚款的合法性和合理性，并提供相应的法律建议。
维护自身权益：
- 如果认为公司的罚款行为侵犯了您的合法权益，您可以考虑向劳动监察部门投诉或提起劳动争议仲裁。
- 在维护自身权益的过程中，请确保保留好相关证据，如公司规章制度、罚款通知、沟通记录等。
最后，我想强调的是，每个具体情况都可能有所不同，因此上述分析仅供参考。如果您面临类似问题，建议直接向我咨询，以便我能根据您的具体情况提供更准确的法律建议。