结论：被保险人设置为银行是否合法需分情况讨论，关键在于保险合同的目的、性质及法律关系是否符合法律规定。

1. 若保险合同为合法担保或信用保险，被保险人为银行可能合法
   根据《保险法》第十二条，被保险人是指其财产或人身受保险合同保障的人。在以下场景中，银行作为被保险人具有合法性：

   • 担保场景：若借款人以自身财产（如房产、车辆）投保，并指定银行为第一受益人（或被保险人），目的是为银行债权提供保障（如房贷保险），此类安排符合《民法典》第三百八十九条关于担保物权的规定，合法有效。
     
   • 信用保险场景：若企业向银行贷款，并投保“贷款信用保险”，保险标的为企业的还款能力，银行作为被保险人可在企业违约时获得赔偿。此类保险需符合《保险法》对财产保险的要求，且保险合同需明确约定银行为被保险人。
     

2. 若保险合同存在规避法律、损害第三方利益等情形，则可能违法

   • 虚构保险标的：若投保人以银行为被保险人，但实际保险标的（如财产、责任）不存在或与银行无关，可能构成“虚构保险标的”骗取保险金，违反《保险法》第一百七十四条，情节严重者可能涉及刑事犯罪。
     
   • 恶意转移风险：若投保人通过将银行设为被保险人，意图将本应由自身承担的风险转嫁给保险公司，且未履行如实告知义务（如隐瞒重要事实），可能因“未如实告知”导致保险合同无效（《保险法》第十六条）。
     
   • 违反监管规定：若保险产品本身设计违法（如未经批准的“创新型保险”），或银行作为被保险人涉及利益输送（如银行与投保人串通骗保），则可能违反《银行业监督管理法》或《保险法》的监管要求。
     

建议：

• 若您是投保人，需确认保险合同的目的合法（如为贷款提供担保），且保险标的真实存在；
  
• 若您是银行，需审查保险合同是否符合业务合规要求，避免成为“工具人”被利用；
  
• 若发现合同存在违法情形（如虚构标的、恶意骗保），可向银保监会举报或通过诉讼主张合同无效。
  

如有具体合同或场景需分析，可直接向我提问，我会结合条款细节进一步解答。