月利息1分2（即年利率14.4%）是否合法，需结合借款合同成立时的法律规定及具体情形来判断。以下从不同角度为你详细分析：
一、法律对民间借贷利率的规定
根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（2020年第二次修正），民间借贷的利率保护上限为一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。这里的LPR是指中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月发布的一年期贷款市场报价利率。
若借款合同成立时，一年期LPR的四倍高于14.4%：
- 则月利息1分2（年利率14.4%）是合法的，因为该利率未超过法律保护的上限。
若借款合同成立时，一年期LPR的四倍低于14.4%：
- 则月利息1分2（年利率14.4%）超出了法律保护的上限，超出部分的利息约定无效。借款人可以请求出借人返还已支付的超出部分的利息，或者法院在判决时会将超出部分的利息从本金中扣除。
二、举例说明
假设借款合同成立于2023年1月1日，当时的一年期LPR为3.65%，那么其四倍为14.6%。
若月利息为1分2（年利率14.4%）：
- 由于14.4%低于14.6%，因此该利率约定是合法的。
若月利息高于1分2，比如1分5（年利率18%）：
- 由于18%高于14.6%，因此超出部分的利息约定无效。
三、特殊情形下的利率保护
职业放贷人：
- 如果出借人被认定为职业放贷人（即未经批准，以经营性为目的，通过向社会不特定对象提供资金以赚取高额利息，擅自从事经常性的贷款业务），那么其与借款人签订的民间借贷合同可能被认定为无效。此时，借款人只需返还本金，并可能按照LPR支付资金占用期间的利息。
套取金融机构贷款转贷：
- 如果出借人套取金融机构贷款转贷给借款人，且借款人事先知道或者应当知道的，那么民间借贷合同同样可能被认定为无效。借款人只需返还本金，并可能按照LPR支付资金占用期间的利息。
四、法律建议
在签订借款合同时：
- 双方应明确约定利率，并确保该利率不超过法律保护的上限。
- 借款人应仔细阅读合同条款，了解利率、还款方式等关键信息。
在履行借款合同时：
- 出借人应按照合同约定提供借款，借款人应按照合同约定还款。
- 如果发生争议，双方应首先通过协商解决；协商不成的，可以向法院提起诉讼。
关注LPR的变化：
- 由于LPR是每月发布的，因此民间借贷的利率保护上限也会随之变化。双方在签订或履行借款合同时，应关注LPR的变化情况，以确保利率约定的合法性。
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