结论：关于“民间借3000元逾期40个月还4200元是否合法”的问题，这主要取决于借款时双方约定的利率以及逾期后的利息计算方式是否符合法律规定。若按照法定利率上限计算，该还款金额可能合法；但若约定的利率超过了法定上限，则超出部分的利息可能不受法律保护。以下从不同角度进行详细分析：
一、法定利率上限
根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷的利率受到法律的保护上限为一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。假设当前一年期LPR为3.45%，那么其四倍即为13.8%。这意味着，如果借款时双方约定的年利率不超过13.8%，那么该利率是受法律保护的。
二、利息计算方式
若按照法定利率上限计算：
- 假设借款本金为3000元，年利率为13.8%（即月利率约为1.15%），借款期限为原本约定的期限（虽未明确，但为计算逾期利息，我们假设一个基础期限，实际计算中逾期部分单独考虑），逾期40个月。
- 逾期利息的计算：由于逾期利息通常也会按照约定的利率计算（但不超过法定上限），若以简单利息计算（实际可能按复利或分段计息，此处为简化计算），逾期40个月的利息约为 \(3000 \times 1.15\% \times 40 = 1380\)（元）（此计算仅为示例，实际可能因计息方式不同而有所差异）。
- 本金加逾期利息总额：\(3000 + 1380 = 4380\)（元）。但题目中提到的是还4200元，这意味着实际约定的利率可能低于13.8%，或者逾期利息的计算方式更为复杂（如部分期间利率较低、有减免等）。在不超过法定利率上限的前提下，如果双方约定的利率和计算方式得出的结果就是4200元，那么这是合法的。
若约定的利率超过了法定上限：
- 如果借款时双方约定的年利率超过了13.8%，那么超出部分的利息是不受法律保护的。
- 在这种情况下，即使双方约定了更高的还款金额（如基于高利率计算出的4200元或更多），借款人也有权拒绝支付超出法定利率上限的利息部分。
- 法院在审理此类案件时，也会按照法定利率上限来计算应支付的利息，并据此作出判决。
三、实际案例与法律建议
- 实际案例：在司法实践中，法院通常会根据借款合同、转账记录、聊天记录等证据来认定借款事实、借款金额以及约定的利率。如果借款人主张约定的利率过高，法院会依法进行调整。
- 法律建议：
- 对于借款人而言，在借款时应仔细阅读借款合同，了解约定的利率和还款方式，确保自己能够承担得起还款压力。
- 如果认为约定的利率过高或存在其他不合理的条款，可以与出借人协商修改合同或寻求法律帮助。
- 在还款时，应保留好还款凭证，以避免未来可能出现的纠纷。
- 对于出借人而言，也应遵守法律法规，不得约定过高的利率或采取其他非法手段催收债务。
综上所述，民间借3000元逾期40个月还4200元是否合法，取决于借款时双方约定的利率以及逾期后的利息计算方式是否符合法律规定。如果有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。