民间农房借贷抵押的合法性取决于多个因素，以下从不同角度进行分析：
抵押财产的合法性：
- 根据《中华人民共和国民法典》第三百九十五条，建筑物和其他土地附着物是可以抵押的财产之一。农房作为建筑物的一种，理论上是可以用于抵押的。但关键在于，该农房是否拥有合法的产权证明，如房产证或相关权属证书。若农房未取得合法产权，则无法进行合法的抵押。
- 此外，根据《中华人民共和国农村土地承包法》第五十三条，通过合法方式承包农村土地并取得权属证书的，可以依法采取抵押等方式流转土地经营权。但这里主要指的是土地经营权，而非农房本身。不过，如果农房是建在承包土地上，且土地经营权与农房所有权一并考虑，那么在符合相关法规的前提下，可能实现农房的抵押。
借贷双方的主体适格性：
- 借款人和出借人都必须是具有完全民事行为能力的自然人、法人或其他组织。这意味着他们能够独立实施民事法律行为，并对自己的行为及其后果负责。如果借贷双方中有一方不具备完全民事行为能力，那么抵押借贷行为可能无效。
意思表示的真实性：
- 借款和抵押行为必须基于双方的真实意愿，不存在欺诈、胁迫或重大误解等情形。如果出借人通过欺骗或胁迫手段使借款人进行抵押借贷，那么该行为是不合法的。
内容合法性：
- 借款合同中的利率、抵押条款等约定应符合法律规定。根据相关法律，借款利率不得超过合同成立时一年期贷款市场报价利率的四倍。如果利率过高，可能构成高利贷，是不受法律保护的。
- 同时，借款合同中应避免流质条款，即债务到期未清偿时抵押物直接归债权人所有的约定。这种条款是被法律禁止的。
履行法定程序：
- 对于农房抵押，如果当地政策要求办理抵押登记手续，那么双方应按规定办理。抵押登记是确保抵押权设立并对抗善意第三人的重要步骤。如果未办理抵押登记，抵押权可能未设立或不得对抗善意第三人。
实际操作建议：
- 在进行民间农房借贷抵押前，双方应确保农房拥有合法的产权证明，并了解当地政策是否允许农房抵押。
- 借贷双方应签订详细的借款合同，明确借款金额、利率、还款方式、违约责任等条款，并避免高利贷和流质条款等违法情形。
- 如果可能的话，可以寻求专业律师的帮助来审查合同内容，以确保合同的合法性和有效性。
- 在办理抵押登记时，双方应按照当地政策要求提供必要的材料和手续。
可能存在的风险：
- 如果农房未取得合法产权或存在产权纠纷，那么抵押行为可能无效，导致出借人无法行使抵押权。
- 如果借贷双方未签订详细的借款合同或合同中存在违法条款，那么可能引发纠纷和法律风险。
- 如果未办理抵押登记手续，那么抵押权可能未设立或不得对抗善意第三人，导致出借人无法优先受偿。
综上所述，民间农房借贷抵押的合法性取决于多个因素，包括抵押财产的合法性、借贷双方的主体适格性、意思表示的真实性、内容合法性以及履行法定程序等。在进行民间农房借贷抵押时，双方应严格遵守相关法律法规和政策要求，以确保借贷行为的合法性和有效性。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。