结论：工程已完工但工程款未收回，是否需要开设穿透式监管账户，这并非一个绝对的要求，而是取决于具体的合同约定、项目性质以及相关法律法规的要求。以下从不同角度进行分析：
一、合同约定角度
合同中有明确约定：
- 如果工程合同中明确规定了工程款的支付方式，包括是否需要通过穿透式监管账户进行支付，那么双方应严格按照合同约定执行。在这种情况下，如果合同要求开设穿透式监管账户，那么即使工程已完工，也需按照合同要求开设，以确保工程款的合规支付和资金安全。
合同中无明确约定：
- 如果合同中没有明确规定工程款的支付方式或是否需要开设穿透式监管账户，那么双方可以协商确定。在这种情况下，是否需要开设穿透式监管账户将取决于双方的协商结果和项目的实际情况。
二、项目性质角度
政府投资或国有资金项目：
- 对于政府投资或国有资金投资的建设工程项目，为了保障资金的安全和合规使用，往往要求开设穿透式监管账户。这是为了确保工程款能够专款专用，防止资金被挪用或滥用。因此，如果项目属于此类性质，即使工程已完工，也可能需要按照相关规定开设穿透式监管账户。
私人投资或商业项目：
- 对于私人投资或商业性质的建设工程项目，是否需要开设穿透式监管账户则相对灵活。这主要取决于双方的协商和项目的实际情况。如果双方认为有必要开设穿透式监管账户以保障资金安全，那么可以协商开设；如果双方认为没有必要，那么也可以不开设。
三、法律法规角度
相关法律法规要求：
- 如果相关法律法规对建设工程项目工程款的支付方式或资金监管有明确规定，那么双方应严格遵守。例如，某些地区可能出台了关于建设工程项目资金监管的具体规定，要求开设穿透式监管账户。在这种情况下，即使工程已完工，也需按照法律法规要求开设。
无明确法律法规要求：
- 如果相关法律法规没有明确规定建设工程项目是否需要开设穿透式监管账户，那么双方可以参照行业惯例或协商确定。在这种情况下，是否需要开设穿透式监管账户将更多地取决于双方的意愿和项目的实际情况。
四、实际操作建议
- 查阅合同：首先查阅工程合同，了解合同中关于工程款支付方式和资金监管的具体约定。
- 了解项目性质：明确项目的投资性质，了解是否属于政府投资或国有资金项目，以及是否有相关法律法规的特殊要求。
- 协商确定：如果合同中没有明确规定，且项目性质也不明确要求开设穿透式监管账户，那么双方可以协商确定是否需要开设。
- 咨询专业机构：在不确定是否需要开设穿透式监管账户的情况下，可以咨询专业的法律或财务机构，以获取更准确的建议。
最后，工程已完工但工程款未收回时，是否需要开设穿透式监管账户取决于合同约定、项目性质以及相关法律法规的要求。如果你在这方面有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请随时向我咨询。