结论：要判断借款20476.56元，每月还1936.26元，共12期的还款方式是否合法，需从利率是否超过法定上限、合同条款是否合法有效两个角度进行分析。
1. 利率是否超过法定上限
根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷的利率受到法律保护的上限是合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。以当前常见的LPR水平为例（假设为3.85%，实际需根据借款时点的LPR确定），其四倍即为15.4%。
接下来，我们计算该借款的实际年利率：
使用等额本息还款法的公式（或通过金融计算器）来计算实际年利率，但为简化计算，我们可以采用近似方法估算，或直接通过总还款额与借款总额的差额来初步判断。总还款额为 \(1936.26 imes 12 = 23235.12\) 元，利息总额为 \(23235.12 - 20476.56 = 2758.56\) 元。
若将这2758.56元利息分摊到12个月，并考虑资金的时间价值（即不是简单的平均分摊），实际年利率会高于简单的利息总额除以借款总额再乘以12（即 \(\frac{2758.56}{20476.56} imes 12 \approx 16.17\%\)，此计算为近似值，实际利率需通过精确计算得出）。但即便如此，这个近似年利率已经接近或可能超过我们假设的LPR四倍（15.4%）的上限，具体是否超限需根据借款时点的实际LPR进行精确计算。
若实际年利率超过了合同成立时一年期LPR的四倍，则超出部分的利息不受法律保护，借款人可以拒绝支付超出部分的利息。
2. 合同条款是否合法有效
除了利率问题外，还需审查借款合同的其他条款是否合法有效。例如，合同中是否存在欺诈、胁迫、显失公平等情形，以及是否违反了法律、行政法规的强制性规定。如果合同条款存在上述问题，则整个合同或部分条款可能被认定为无效。
建议：
示例：
假设借款时点的LPR为3.85%，其四倍为15.4%。如果通过精确计算得出实际年利率为16%，则超出了法定上限。在这种情况下，借款人可以与出借人协商降低利率或拒绝支付超出部分的利息。如果协商无果，借款人可以向法院提起诉讼，请求法院确认超出部分的利息无效。