若农村信用社欠款40万不还，可能面临以下法律后果及信用风险：

1. 信用记录受损
   农村信用社作为金融机构，会将逾期记录上报至中国人民银行征信系统。欠款40万长期不还，会导致个人征信报告出现严重不良记录（如“呆账”或“连续逾期”），直接影响未来贷款、信用卡申请，甚至可能被限制乘坐高铁、飞机等高消费行为。

2. 被催收与诉讼风险

   • 催收阶段：信用社会通过电话、短信、上门等方式催收，可能联系借款人本人及紧急联系人。
     
   • 诉讼阶段：若催收无果，信用社可能向法院起诉，要求偿还本金、利息、罚息及诉讼费用。法院判决后，若仍不履行，信用社可申请强制执行，冻结银行账户、查封房产或车辆等资产。

3. 承担额外费用
   逾期利息通常按合同约定利率上浮（如日万分之五），40万欠款可能产生高额罚息；若进入诉讼程序，还需承担律师费、诉讼费、执行费等，进一步加重债务负担。

4. 成为失信被执行人
   若法院强制执行后仍拒不还款，可能被列入“失信被执行人名单”，面临限制高消费、子女入学受限（如私立学校）、影响公务员或事业单位政审等后果。

5. 刑事风险（极端情况）
   若以非法占有为目的，通过伪造材料、虚假担保等方式骗取贷款，且数额较大（通常20万以上），可能构成“贷款诈骗罪”，面临刑事处罚。但单纯因经营失败或无力偿还导致的逾期，一般不涉及刑事责任。

建议行动方向：

• 主动协商：联系信用社说明困难，申请延期还款、分期偿还或减免部分利息。
  
• 法律程序应对：若已被起诉，务必出庭应诉，避免缺席判决导致更不利后果。
  
• 资产保护：在诉讼前转移财产可能被认定为“恶意逃避债务”，反而加重责任。
  

若有具体细节（如贷款用途、还款能力等），可进一步向我说明，我会结合实际情况提供更精准的建议。