结论概述：老人投资106万元用于理财，赎回时亏损21.9万元，亏损的造成可能涉及市场风险、投资产品特性、投资顾问行为等多方面因素。责任的划分则需根据具体情况，包括合同条款、投资顾问的尽职情况、是否存在误导或欺诈行为等来确定。以下是对亏损原因及责任划分的详细分析：
一、亏损原因分析
市场风险：
- 金融市场本身存在波动性，股票、基金等投资产品的价值会随市场变化而波动。若市场整体下跌，投资产品的价值也会相应下降，从而导致亏损。
- 特定行业或地区的经济状况、政策变化等也可能对投资产品的价值产生影响，进而引发亏损。
投资产品特性：
- 不同的投资产品具有不同的风险等级和收益特性。高风险产品（如股票、期货等）可能带来高收益，但同时也伴随着更高的亏损风险。
- 若老人投资的是高风险产品，且市场走势不利，则亏损是可能的结果。
投资顾问行为：
- 投资顾问在推荐投资产品时，若未充分揭示风险、未根据老人的风险承受能力进行推荐，或存在误导性陈述，则可能导致老人做出不恰当的投资决策。
- 若投资顾问存在欺诈行为，如虚构投资回报、隐瞒重要信息等，则更是直接导致亏损的原因。
二、责任划分分析
合同条款：
- 首先需审查投资合同或相关协议中的条款，特别是关于风险揭示、收益分配、亏损承担等方面的约定。
- 若合同中明确规定了亏损的承担方式，如由投资者自行承担，则老人需承担相应亏损。
- 若合同中存在不公平、不合理的条款，如免除投资机构责任、加重投资者负担等，则这些条款可能无效，老人可据此主张权益。
投资顾问尽职情况：
- 投资顾问有义务根据老人的风险承受能力、投资目标等推荐合适的投资产品，并充分揭示风险。
- 若投资顾问未尽到尽职义务，如未进行风险评估、未揭示风险等，则可能需承担相应责任。
- 老人可要求投资顾问提供投资决策的依据、风险评估报告等证据，以证明其是否尽到尽职义务。
是否存在误导或欺诈行为：
- 若投资顾问存在误导性陈述或欺诈行为，如虚构投资回报、隐瞒重要信息等，则老人可据此主张投资顾问承担赔偿责任。
- 老人需收集相关证据，如聊天记录、录音录像、宣传资料等，以证明投资顾问存在误导或欺诈行为。
三、建议行动
- 收集证据：老人应收集与投资相关的所有证据，包括投资合同、交易记录、风险评估报告、聊天记录等，以证明亏损的原因和责任方。
- 咨询专业律师：鉴于法律问题的复杂性，老人应咨询专业律师，如我本人谢万扬，以获取更具体的法律建议和帮助。律师将根据老人提供的证据和情况，分析亏损原因和责任划分，并制定相应的维权策略。
- 协商或诉讼：根据律师的建议，老人可选择与投资机构或投资顾问进行协商，寻求和解或赔偿；若协商无果，则可通过法律途径提起诉讼，维护自身权益。
四、法律后果提示
- 若经调查确认投资机构或投资顾问存在过错或违法行为，老人有权要求其承担赔偿责任，包括赔偿亏损金额及可能产生的利息、诉讼费用等。
- 若老人自身也存在过错，如未充分了解投资产品风险、未按照合同约定进行操作等，则可能需承担相应责任，责任大小将根据具体情况进行判定。
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