结论：对方要求司机赔偿40万是否合理，不能一概而论，需要结合具体情况判断，以下分情况说明：
保险公司赔偿范围与性质
- 保险公司赔付的65万通常是基于交强险和商业三者险的赔偿。交强险在有责情况下死亡伤残赔偿限额为18万，商业三者险则根据保额和事故责任比例赔付剩余部分。若65万已涵盖交强险和商业险的全部赔偿，则属于保险责任范围内的合理赔付。
- 但需注意：保险赔偿可能不包含所有损失项目（如精神损害抚慰金、非医保用药等），或存在免赔率（如商业险约定绝对免赔率），此时司机可能需自行承担部分费用。
司机是否需额外赔偿的关键因素
- 保险是否足额覆盖损失：若老人死亡导致的总损失（如丧葬费、死亡赔偿金、被扶养人生活费、精神损害抚慰金等）超过65万，且司机负全责或主责，则超出部分需由司机承担。例如：总损失为80万，保险赔65万，司机需赔15万；若对方要求40万，则可能不合理。
- 事故责任比例：若司机负同等责任或次责，则需按比例分担损失。例如：总损失80万，司机负50%责任，保险赔65万（可能已包含交强险18万+商业险按责赔付部分），此时司机可能无需额外赔偿，或仅需赔偿极少量费用，40万要求显然过高。
- 是否存在免赔情形：如司机存在酒驾、逃逸等违法行为，保险公司可能拒赔，此时司机需承担全部赔偿责任。但即便如此，40万是否合理仍需结合总损失计算。
对方要求40万的合理性判断
- 计算总损失：需根据当地标准计算丧葬费（约6-12个月社平工资）、死亡赔偿金（按20年城镇居民人均可支配收入计算，69岁可能按11年计算）、精神损害抚慰金（一般5-10万）等项目。例如：某地城镇居民人均可支配收入为5万/年，则死亡赔偿金为55万（11年×5万），加上丧葬费5万、精神损害抚慰金5万，总损失约65万。若保险已赔65万，则对方要求40万无依据。
- 协商与诉讼风险：若总损失确实超过65万，且司机负全责，对方要求40万可能属于合理范围内的协商诉求（如包含精神损害抚慰金、被扶养人生活费等未获保险赔偿的项目）。但若通过诉讼，法院会根据证据和责任比例判决，司机可能无需赔偿全部40万。
建议：
- 司机应要求对方提供详细的损失清单（如医疗费、丧葬费、死亡赔偿金等票据），并核对保险赔偿是否已覆盖这些项目。
- 若对赔偿金额有争议，可共同委托第三方机构评估损失，或通过诉讼由法院判决。
- 司机需保留事故认定书、保险合同、赔偿凭证等证据，以维护自身权益。
如有进一步疑问或需具体计算，可直接向我咨询。