结论：保险公司仅赔付40万元是否合理，需结合保险合同条款、事故责任划分、赔偿项目及标准综合判断，目前无法直接认定合理或不合理，需进一步分析。以下从法律角度分情况说明：

1. 保险合同条款的约束性

• 保险公司赔付金额首先受保险合同限制。若车主购买的是“交强险+第三者责任险”，交强险死亡伤残赔偿限额为18万元（医疗费限额1.8万元，财产损失0.2万元），第三者责任险的赔付上限取决于投保时约定的保额（如50万、100万等）。
• 若第三者责任险保额仅为40万元，且事故责任全在车主方，则保险公司赔付40万元可能已达合同上限，此时赔付金额合理。
• 若保额高于40万元（如100万元），但保险公司仅赔付40万元，则可能存在未全额赔付的情形，需进一步核查拒赔理由（如免责条款适用、证据不足等）。

2. 事故责任划分的影响

• 交通事故赔偿以责任划分为前提。若车主承担全部责任，需赔偿对方全部损失；若承担部分责任（如70%），则按比例赔付。
• 示例：若对方总损失为130万元，车主全责，且保险保额足够，保险公司应赔付130万元（交强险18万+第三者责任险112万）；若车主仅承担70%责任，则需赔付91万元（130万×70%），此时保险公司赔付40万元可能因保额不足或责任比例争议导致。

3. 赔偿项目及标准的合法性

• 死亡赔偿项目包括：死亡赔偿金、丧葬费、被扶养人生活费、精神损害抚慰金等。具体标准因地区而异（如城镇居民人均可支配收入、职工月平均工资等）。
• 示例：若对方为城镇居民，60岁以下，死亡赔偿金按20年计算，假设当地上一年度城镇居民人均可支配收入为5万元，则死亡赔偿金为100万元；加上丧葬费（约5万元）、被扶养人生活费（如子女未成年）等，总损失可能接近130万元。
• 若保险公司未赔付部分项目（如精神损害抚慰金），或对赔偿标准提出异议（如按农村居民标准计算），可能导致赔付金额低于诉求。

4. 保险公司拒赔或减赔的常见理由

• 免责条款：如酒驾、无证驾驶、故意制造事故等，保险公司可能拒赔。
• 证据不足：如死亡原因与事故关联性存疑、被扶养人关系证明缺失等。
• 非医保用药：医疗费中部分药品可能不在医保范围内，保险公司可能拒赔。
• 超范围赔偿：如对方主张的误工费、护理费等无充分证据支持。

建议行动

1. 核查保险合同：确认第三者责任险保额、免责条款等内容。
2. 要求保险公司出具拒赔/减赔通知书：明确未赔付的具体项目及理由。
3. 委托律师计算损失：结合事故责任、地区标准，核算对方合理损失金额。
4. 协商或诉讼：若保险公司赔付不足，可协商补充赔偿；协商不成，可向法院起诉保险公司及车主（如需）。

提示：交通事故赔偿涉及复杂法律计算及证据固定，建议尽快委托律师介入，避免因程序失误导致权益受损。如有进一步问题，可直接向我咨询。