物业在小区道边设置铁柱是否违法需分情况讨论，具体处理方式需结合实际情况判断：

1. 若物业设置铁柱的行为符合规划、管理规约及业主共同决定
   根据《民法典》第二百七十八条，改变共有部分的用途或利用共有部分从事经营活动属于业主共同决定事项，应当由专有部分面积占比三分之二以上的业主且人数占比三分之二以上的业主参与表决，并经参与表决专有部分面积过半数的业主且参与表决人数过半数的业主同意。

   • 若设置铁柱是出于安全防护（如防止车辆乱停乱放、保护行人安全等）或合理规划需求，且已通过业主大会表决程序，或符合小区原有规划及管理规约，则该行为通常不违法。
     
   • 处理方式：业主可要求物业公示相关审批文件或业主大会决议，若物业能提供合法依据，业主应予以配合；若认为设置方式不合理（如影响通行、存在安全隐患），可通过业主委员会与物业协商调整。

2. 若物业设置铁柱的行为未经业主共同决定，或违反规划、管理规约

   • 若物业擅自设置铁柱，未履行法定程序（如未召开业主大会、未取得业主同意），则可能构成对业主共有部分管理权的滥用，违反《民法典》关于业主共同管理权的规定。
     
   • 若设置铁柱导致小区原有规划被改变（如占用消防通道、绿化带等），则可能违反《城乡规划法》或《消防法》等相关规定，需承担行政责任。
     
   • 处理方式：
     
     • 协商解决：业主可先通过业主委员会或直接与物业沟通，要求其限期整改（如拆除铁柱、恢复原状）；
       
     • 投诉举报：若物业拒不整改，业主可向当地房管部门、城管部门或消防部门投诉，由行政部门介入调查并责令整改；
       
     • 诉讼途径：若因铁柱设置导致业主权益受损（如车辆被刮擦、行人受伤等），业主可向法院提起民事诉讼，要求物业承担赔偿责任；若物业行为涉嫌违法，相关部门可依法对其行政处罚。

建议：业主在处理此类问题时，应优先通过业主委员会或业主大会与物业协商，保留相关证据（如照片、视频、沟通记录等），以便在协商无果时通过法律途径维护权益。如有具体纠纷，可直接向我咨询，我将结合实际情况提供详细法律意见。