结论：私人借款中约定的“4分利息”（即年利率48%）在大多数情况下是不合法的，因为无论是依据旧规还是新规，其年利率通常都会超过法律保护的利率上限。
详细分析
一、利息计算方式与法定标准
“4分利息”的定义：
- “4分利息”通常指的是月利率4%，换算成年利率即为48%。
法定利率上限：
- 根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，民间借贷的利率司法保护上限为合同成立时一年期贷款市场报价利率（LPR）的四倍。这一数值是动态变化的，具体可参考中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心每月发布的数据。
二、不同时间段的法律适用
2020年8月20日之前成立的借贷合同：
- 在此之前，民间借贷的利率被划分为“两线三区”：年利率24%以下为受法律保护区，24%-36%为自然债务区（出借人不能通过诉讼要求强制执行，但已支付的利息不予返还），36%以上为无效区（超出部分的利息约定无效，借款人可要求返还）。
- 对于“4分利息”（即年利率48%），显然超过了36%的无效区上限，因此超出部分的利息约定无效。
2020年8月20日之后成立的借贷合同：
- 新的司法解释规定，民间借贷的利率司法保护上限为合同成立时一年期LPR的四倍。以当前常见的LPR数值为例，其四倍通常远低于48%。
- 因此，对于“4分利息”，在2020年8月20日之后成立的借贷合同中，其年利率48%远超司法保护上限，超出部分的利息不受法律保护。
三、法律后果与建议
法律后果：
- 如果借贷双方约定的利率超过了法定上限，超出部分的利息约定无效。借款人可以请求法院确认超出部分的利息无效，并要求出借人返还已支付的超出利息。
- 同时，如果出借人以高利为名诱骗借款人签订借贷合同，或者采取其他非法手段逼迫借款人支付高额利息，还可能涉嫌犯罪，将受到法律的制裁。
建议：
- 在进行民间借贷时，双方应明确约定利率，并确保其符合当时的法律规定。特别是要关注一年期LPR的数值及其四倍的具体标准，以避免利率约定过高而无效。
- 如果已经签订了含有高利率的借贷合同，借款人可以与出借人协商降低利率或调整还款方式。如果协商不成，可以向法院提起诉讼，请求确认超出部分的利息无效。
示例说明
假设张三向李四借款10万元，约定月利率为4%（即“4分利息”），借款期限为一年。那么，按照年利率48%计算，张三需要支付的利息为4.8万元。然而，如果这一借贷合同是在2020年8月20日之后成立的，且当时的一年期LPR四倍远低于48%，那么张三只需支付法律保护范围内的利息（即一年期LPR四倍计算的利息），超出部分的利息则不受法律保护。
综上所述，私人借款中约定的“4分利息”在大多数情况下是不合法的。在进行民间借贷时，双方应严格遵守相关法律法规，确保借贷行为的合法性和有效性。如有任何疑问或需要进一步的法律帮助，请直接向我咨询。