您好，关于“养老融资是否合法”的问题，这其实是一个需要细致分析的情况。首先，我们要明确的是，正规的、符合法律法规的养老融资活动是合法的，比如一些养老服务机构通过合法途径筹集资金以改善服务设施、提升服务质量等。

然而，近期也出现了一些打着“养老服务”、“健康养老”等名义，以“高利息、高回报”为诱饵实施非法集资活动的现象。这些活动往往没有合法的融资资质，或者通过虚构项目、夸大宣传等手段吸引老年人投资，给老年人造成严重的财产损失和精神伤害。这类非法集资活动在养老服务领域有多种表现形式，包括但不限于：

1. 假借养老服务机构之名非法集资：一些企业没有养老服务机构实体，却通过临时租用场地、宣称与养老服务机构合作等方式，诱骗老年人办卡储值非法吸收资金。

2. 以提供“养老服务”为名非法集资：一些机构超出自身能力承诺服务，或承诺还本付息，通过收取高额会员费、保证金等方式非法吸收资金。

3. 以投资“养老项目”为名非法集资：以投资、加盟、入股养老基地等名义，承诺高额收益、返本销售等非法吸收资金。

4. 以销售“老年产品”为名非法集资：打着“健康养老”名义，实际不具有销售商品的真实内容，或以医疗名义推广销售所谓“保健”用品，承诺消费返利或给予其他投资回报非法吸收资金。

5. 以享受“旅居养老”为名非法集资：以邀请老年人低价或免费旅游、考察“旅居养老”项目为名，通过储值返利、投资分红等方式非法吸收资金。

风险提示：

• 高额利息无法兑现：承诺的高额利息往往来源于老年人缴纳的费用，资金运转难以持续，一旦资金链断裂，高额利息无法兑付。
• 资金安全无法保障：非法吸收的资金大多在个人或第三方关联账户，难以得到有效监管，存在转移资金、卷款跑路的风险。
• 养老服务需求无法满足：一些机构和企业不具备提供服务的能力，通过虚假宣传骗取老年人信任，但无法兑现承诺，老年人的养老服务需求无法得到满足。

因此，对于带有投资返利性质的养老融资承诺，老年人应谨记高回报伴随高风险，认清高额利诱背后隐藏的巨大风险，自觉远离非法集资，防范合法权益受到侵害。如果发现涉嫌违法犯罪线索，应立即向有关部门举报。

总之，养老融资本身并非不合法，但必须确保是在合法合规的框架内进行，且要警惕那些以养老为名进行的非法集资活动。希望这些信息能对您有所帮助。