结论：借4000块钱收取1200元保证金是否合法，需结合具体情况判断，但一般情况下，这种做法可能涉及违法或不合理情形。以下从不同角度进行分析：
一、法律视角：保证金与利息的界限
保证金性质：
- 保证金通常用于确保债务人履行还款义务，若债务人违约，债权人可扣除保证金作为补偿。但保证金并非法定费用，其收取需双方自愿协商，且不得违反法律强制性规定。
利息与费用限制：
- 根据《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的的规定》第二十五条，出借人请求借款人按照合同约定利率支付利息的，人民法院应予支持，但是双方约定的利率超过合同成立时一年期贷款市场报价利率四倍的除外。
- 若将1200元保证金视为利息或变相利息，需计算其年化利率是否超过法定上限（当前一年期贷款市场报价利率四倍）。以4000元为本金，1200元为利息计算，年化利率为：
$\( \text{年化利率} = \frac{1200}{4000} \times \frac{12}{\text{借款月数}} \times 100\% \)$
若借款期限为1年，则年化利率为30%，远超当前一年期贷款市场报价利率四倍（通常远低于30%），可能被认定为高利贷，超出部分不受法律保护。
合法性判断：
- 若保证金被认定为变相利息，且年化利率超过法定上限，则收取1200元保证金的行为违法。
- 若保证金仅为担保性质，且双方明确约定不作为利息，但若保证金金额过高或存在其他不合理情形（如未明确退还条件），仍可能因违反公平原则或诚实信用原则而被认定为无效。
二、实践视角：保证金收取的合理性
合理性原则：
- 保证金收取应合理，不得过度加重借款人负担。1200元占4000元本金的30%，比例较高，可能被认为不合理。
合同条款明确性：
- 双方应签订书面合同，明确保证金性质、金额、退还条件及违约责任。若合同条款模糊或存在歧义，可能引发纠纷。
风险提示：
- 借款人应谨慎对待高额保证金要求，了解其法律后果。若认为不合理，可拒绝签订合同或寻求法律帮助。
三、建议与风险提示
对借款人的建议：
- 谨慎签订合同：仔细阅读合同条款，确保理解保证金性质及退还条件。
- 计算实际成本：将保证金视为借款成本的一部分，计算实际年化利率，确保不超过法定上限。
- 保留证据：保存借款合同、转账记录等证据，以备不时之需。
对出借人的建议：
- 合法合规操作：确保保证金收取不违反法律强制性规定，避免高利贷风险。
- 明确合同条款：在合同中明确保证金性质、金额及退还条件，减少纠纷风险。
- 考虑替代方案：如要求借款人提供担保物或第三方担保，降低风险。
总结：借4000块钱收取1200元保证金是否合法，需结合保证金性质、合同条款及实际年化利率综合判断。一般情况下，若保证金被认定为变相利息且年化利率超过法定上限，或保证金金额过高、条款模糊，则可能涉及违法或不合理情形。建议双方在签订合同时明确条款、合法合规操作，并保留相关证据。如有疑问，可直接向我咨询婚姻家庭或经济纠纷领域的法律问题。