关于“每月连本带息返还到最后一笔不反的算集资吗”这一问题，结论并不简单，需要分情况讨论：
若该行为符合非法集资的构成要件，则可能构成非法集资：
- 非法集资的定义：非法集资是指未经国务院金融管理部门依法许可或者违反国家金融管理规定，以许诺还本付息或者给予其他投资回报等方式，向不特定对象吸收资金的行为。它通常具有非法性、公开性、利诱性和社会性四个特征。
- 分析：如果每月连本带息返还的行为，是未经有关部门依法批准，通过公开宣传（如网络、传单、熟人介绍等）方式，向不特定对象（即社会公众）吸收资金，并承诺在一定期限内以货币、实物、股权等方式还本付息或者给予回报，且最后一笔不返还可能只是作为集资者逃避法律责任的一种手段，那么这种行为很可能构成非法集资。
若该行为不符合非法集资的构成要件，则可能不构成非法集资，但可能涉及其他法律问题：
- 合法借贷：如果这种每月连本带息返还的行为是基于合法的借贷关系，即双方自愿、平等、公平地签订了借款合同，并明确了还款方式和期限，且最后一笔不返还是因为合同约定的还款期限未到或者存在其他合法理由（如借款人提前还款、双方协商变更还款计划等），那么这种行为就不构成非法集资，而是合法的借贷行为。但需要注意的是，即使行为合法，如果借款人未能按照合同约定履行还款义务，也可能面临违约责任等法律问题。
- 合同诈骗或欺诈：如果集资者在集资过程中存在虚构事实、隐瞒真相等欺诈行为，导致投资者陷入错误认识并作出投资决策，即使最后有部分返还或看似有返还计划，也可能构成合同诈骗或欺诈等犯罪行为。这种情况下，虽然行为表面上看似有返还计划，但实质上是为了骗取投资者的资金。
法律建议：
- 对于投资者而言，在参与任何形式的集资活动时，务必谨慎审查集资者的资质和信誉，了解集资活动的合法性和风险性，避免盲目投资。
- 对于集资者而言，务必遵守国家法律法规和金融管理规定，不得未经批准擅自开展集资活动，更不得通过欺诈、虚假宣传等手段骗取投资者资金。
可能后果：
- 如果构成非法集资，集资者可能面临刑事处罚（如有期徒刑、罚金等）和民事赔偿（如退赔投资者损失等）等法律后果。
- 如果不构成非法集资但涉及其他法律问题（如合法借贷违约、合同诈骗等），集资者或投资者也可能面临相应的法律责任和后果。
总结：每月连本带息返还到最后一笔不反的行为是否构成集资，需要根据具体情况进行判断。如果您或您身边的人遇到了类似问题，建议直接向我咨询，以便更准确地分析情况并给出法律建议。