结论：小马电动车载人撞到行人致死，保险公司是否赔偿需分情况讨论，主要取决于事故责任认定、保险合同条款以及是否存在免责情形。以下从不同角度展开分析：

1. 事故责任认定角度
   根据《道路交通安全法》及实施条例，电动车载人需符合地方性法规要求（如部分城市禁止载人或限制载人年龄）。若事故经交警部门认定小马存在违规载人、超速、闯红灯等过错行为，且该过错与行人死亡存在直接因果关系，则小马需承担主要或全部责任。此时，若小马投保了交强险或商业三者险，保险公司通常需在责任范围内赔偿，但赔偿比例可能因责任划分而调整。

2. 保险合同条款角度

   • 交强险：根据《机动车交通事故责任强制保险条例》，交强险赔偿范围包括被保险机动车发生道路交通事故造成本车人员、被保险人以外的受害人人身伤亡和财产损失。若电动车被认定为机动车（如时速、重量超标需按机动车管理），且小马已投保交强险，则保险公司需在死亡伤残赔偿限额（最高18万元）内赔偿。
     
   • 商业三者险：若小马额外投保了商业三者险，保险公司需按合同约定赔偿，但需注意以下限制：
     
     • 保险合同可能约定“违规载人导致事故属于免责情形”，此时保险公司可能拒赔；
       
     • 若合同未明确排除违规载人情形，保险公司通常需赔偿，但可能主张按过错比例赔付（如小马负70%责任，则赔偿70%损失）。

3. 免责情形角度
   保险公司可能主张免责的情形包括：

   • 小马存在故意行为（如恶意撞人）；
     
   • 小马无证驾驶或驾驶与准驾车型不符的车辆；
     
   • 事故发生时小马处于醉酒、吸毒等状态；
     
   • 车辆未按规定年检或存在安全隐患。
     若存在上述情形，保险公司可能依据合同条款拒绝赔偿。

4. 电动车属性认定角度
   若电动车被认定为非机动车（如符合国家标准），则无法投保交强险，但若小马投保了非机动车第三者责任险，保险公司需按合同约定赔偿。若未投保任何保险，则赔偿责任由小马自行承担。

建议：

1. 立即报警并保护现场，由交警部门出具事故责任认定书；
   
2. 保存保险合同、缴费凭证等证据材料；
   
3. 尽快联系保险公司报案，并配合调查；
   
4. 若对责任认定或赔偿金额有异议，可申请复核或通过诉讼解决。
   

如有进一步疑问，可直接向我咨询，我将结合具体案情提供详细法律分析。