结论前置：逾期还款时，优先核减本金还是逾期罚金，需根据合同约定、法律规定及实际协商情况综合判断，具体如下：

1. 合同约定优先
   若贷款合同或借款协议中明确约定了逾期还款的清偿顺序（如“先还本金后还罚金”或“先还罚金后还本金”），则双方需按合同履行。例如，部分银行信用卡合同会规定逾期90天内优先抵扣本金，90天后优先抵扣罚金，此类条款具有法律效力。

2. 法律规定补充
   根据《民法典》第六百七十五条，借款人应按约定期限返还借款；第六百七十六条明确，借款人逾期需支付逾期利息（即罚金）。但法律未直接规定清偿顺序，此时需结合合同解释规则：

   • 若合同未约定顺序，根据《民法典》第五百六十一条，债务人除主债务外还应支付利息和费用的，清偿顺序为：实现债权的有关费用＞利息＞主债务。但此处“利息”是否包含逾期罚金存在争议，实践中可能倾向于优先偿还合法范围内的罚金（如不超过LPR四倍的部分），再偿还本金。
     
   • 若罚金明显过高（如超过法定利率上限），法院可能调整清偿顺序，要求先冲抵本金以减少借款人负担。

3. 协商与司法实践

   • 协商解决：双方可协商调整还款顺序，例如借款人资金紧张时，可与债权人达成书面协议，优先偿还本金以减少负债总额。
     
   • 司法执行阶段：若进入诉讼或执行程序，法院可能根据公平原则调整顺序。例如，借款人仅能偿还部分款项时，法院可能要求先冲抵本金，避免罚金持续滚动导致债务无限扩大。

建议：

• 借款人应仔细阅读合同条款，明确逾期后的清偿规则；
  
• 若认为罚金过高或清偿顺序不合理，可与债权人协商或通过法律途径主张调整；
  
• 保留还款凭证，避免因顺序争议导致额外损失。
  

如有具体合同或案例，可进一步提供细节，我将为您分析合规性与应对策略。