用不做他项权利登记的房产证作为借款担保，确实存在法律风险，需谨慎对待。以下从不同角度为您详细分析：

1. 房产证未做他项登记，抵押权未设立

• 根据《民法典》第402条，以房产抵押的，应当办理抵押登记，抵押权自登记时设立。若仅交付房产证但未办理他项权利登记，抵押权未依法设立，债权人无法通过处置房产优先受偿。
• 风险点：债务人若将房产再次抵押或出售，您可能面临“房钱两空”的局面，仅能以普通债权人身份追偿，优先级低于已登记的抵押权人。

2. 仅持有房产证，无法对抗善意第三人

• 房产证是物权凭证，但未登记的抵押不具有公示效力。若债务人将房产转让给第三方（且第三方不知情），根据《民法典》第311条，受让人可能善意取得房产所有权。
• 风险点：您无法以“抵押权人”身份主张权利，只能向债务人追偿，若债务人无偿还能力，您的债权将难以实现。

3. 可能涉及“虚假担保”风险

• 若债务人故意隐瞒房产已抵押、查封或存在其他权利限制的情况，仅交付房产证可能构成欺诈。根据《刑法》第266条，若以非法占有为目的，可能涉嫌诈骗罪。
• 风险点：您需核实房产真实权属状态（如通过不动产登记中心查询），否则可能因债务人恶意行为导致损失。

4. 建议采取的补救措施

• 立即办理抵押登记：与债务人共同到不动产登记中心办理他项权利登记，确保抵押权依法设立。
• 补充其他担保：如要求债务人提供保证人、质押物等，增加债权实现保障。
• 签订书面合同：明确借款金额、期限、利息及违约责任，并约定房产处置方式（如拍卖、变卖）。

5. 特殊情形：让与担保的效力

• 若双方约定“房产证交由您保管，债务不还则房产归您所有”，此类“流押条款”因违反《民法典》第401条而无效。但若办理了过户登记，可能构成让与担保，需按非典型担保处理。
• 风险点：流押条款无效可能导致您无法直接取得房产，仍需通过拍卖变卖程序受偿。

总结建议：

1. 仅持有未登记的房产证作为借款担保，风险极高，务必办理他项权利登记；
   
2. 签订书面合同并明确违约责任，保留债务人财产线索；
   
3. 若涉及大额借款，建议同步采取公证、见证等措施增强证据效力。
   

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