私下签订的还款协议书一般是有效的，但需要满足一定的条件。以下从多个角度为你详细分析：
一、协议有效的条件
民事行为能力：协议双方需具有相应的民事行为能力，这是确保协议有效的基础条件之一。例如，成年人签订协议时意识清晰，能够理解并承担协议后果。
真实意思表示：协议内容必须是双方真实意思表示，不存在欺诈、胁迫等情形。即双方是自愿达成还款约定的，没有受到任何不正当的影响或压力。
内容合法：协议内容不违反法律、行政法规的强制性规定，不损害国家、集体和他人合法权益。例如，约定的还款方式、期限等不能违反法律禁止性规定。
二、协议的法律效力
一旦满足上述条件，私下签订的还款协议书就具有法律效力。这意味着：
双方约束：协议对双方产生约束力，双方应按照协议约定履行各自义务。例如，一方应按照协议规定的时间和方式还款，另一方则有权要求对方依约履行。
证据作用：在诉讼过程中，这份协议将作为重要的证据使用。如果一方不履行协议约定的还款义务，另一方可以依据该协议向法院提起诉讼，要求对方履行还款责任。
三、协议可能无效或可撤销的情形
虽然私下签订的还款协议书在满足一定条件下是有效的，但也存在一些可能导致协议无效或可撤销的情形：
重大误解：如果协议存在重大误解，即一方对协议内容存在根本性的错误理解，受损害方有权在规定时间内请求法院撤销该协议。
显失公平：如果协议内容显失公平，即一方利用优势地位或对方缺乏经验，导致协议内容明显不利于另一方，受损害方同样有权请求法院撤销该协议。
违反法律强制性规定：如果协议内容违反法律、行政法规的强制性规定，或者损害国家利益、集体利益以及他人合法权益，那么该协议将被认定为无效。
四、法律建议
签订前审查：在签订还款协议书前，务必仔细审查协议内容，确保双方具有相应的民事行为能力，协议内容真实合法，且不存在可撤销或无效的法定情形。
保留证据：签订协议后，应妥善保管协议原件及相关证据材料，以备不时之需。
及时维权：如果一方不履行协议约定的还款义务，另一方应及时采取法律措施维护自身合法权益，如向法院提起诉讼等。
总之，私下签订的还款协议书在满足一定条件下是有效的，但也存在一些可能导致协议无效或可撤销的情形。在签订和履行协议过程中，双方应谨慎行事，确保协议内容合法合规，并妥善保管相关证据材料。如果你有关于还款协议或其他法律问题的疑问，可以直接向我咨询。